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投资风向标:迈入2018年 哪些行业意气风发?

http://money.591hx.com 2018年01月05日 18:05:39 东方财富网

  汇总了各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。对于2018年股市投资机会,安信证券认为,就1月来看,上游资源品景气预计整体高位稳定,建议关注煤炭和铜;中游行业预计景气出现分化,建议关注天然气、乙烯、涤纶长丝;下游行业景气持续改善,建议关注消费电子。

  【股市】

  银河:短期指数出现调整的风险在增加 关注沪指下方10日均线的支撑

  展望后市,进入新年后,流动性得到缓解,指数反弹过程中,成交量温和放大,但指数经过连续5天的上行,做多动能有所减弱,短期指数出现调整的风险在增加,建议投资者不要追高,关注沪指下方10日均线的支撑。操作上业绩增长仍是核心逻辑,重点关注年报预增的绩优股

  华泰证券:短期上行趋势或面临震荡休整压力 关注年报机会

  昨日盘面在石化双雄等权重股的带动下,沪指放量五连阳。流动性释放以及解禁压力的适度缓解,资金回笼预期良好迎来阶段反弹,做多情绪逐渐升温,但同时,短期上行趋势或面临震荡休整压力。春季躁动窗口期,投资者关注权重指数如上证50、180及中证100指数,关注市场总体量能,关注年报机会。个股方面,结构性分化加剧,投资者关注底部放量的绩优股和被错杀的优质成长股机会。

  安信策略陈果:迈入2018年 哪些行业意气风发?

  就1月来看,上游资源品景气预计整体高位稳定,建议关注煤炭和铜;中游行业预计景气出现分化,建议关注天然气、乙烯、涤纶长丝;下游行业景气持续改善,建议关注消费电子。

  王胜:2018机会更多 这些基本面投资适合中国国情

  2018年整个投资机会会比较多,具体的机会上应该沿着19大这条主线来展开,未来投资机会的几个关键词:创新、安全、环保。

  中银策略:A股波动取决于三个变量 1~2月是积极可为窗口期

  分析认为,从2017年11月到18年上半年,我们认为,A股的波动取决于三个主要变量:经济预期、利率和金融监管。1-2月,宏观数据相对真空,流动性预期稳定,金融监管的情绪冲击已经结束,实质性影响不会到来,股票市场积极可为。

  国金证券:坚定看好光伏板块 布局三条投资主线(附股)

  产业政策继续高效落地,我们维持对光伏板块的坚定看好,推荐三条主线:低估值制造、分布式运营、高景气辅材环节的龙头。推荐组合:隆基股份、林洋能源、信义光能、正泰电器、通威股份、阳光电源。

  传媒板块成机构“新宠” 调研频频背后有何逻辑

  据不完全统计数据,2017年12月至今,传媒板块内有20余家上市公司接受了机构调研,涉及超过120家券商、基金保险等机构。接受调研的公司中,游戏企业占比最大,包括了星辉娱乐、三七互娱、掌趣科技、吉比特等公司。而2017年10月、11月期间,机构则更为关注影视类上市公司,电视剧板块的华策影视、唐德影视、慈文传媒和电影板块的中国电影、幸福蓝海、北京文化等都颇受关注。

  2018年通信行业投资策略:5G投资正当时

  全球现在正处于5G投资前期,2018年将是试验网部署阶段。5G投资传输先行,未来光纤光缆、光模块和主设备行业公司将大幅受益于5G投资的到来。重点覆盖:中兴通讯烽火通信、光迅科技。

  国际油价中枢有望继续上移 机构解读石化行业投资逻辑

  民生证券指出,近期国际油价持续上涨,主要受英国北海福蒂斯输油管道故障以及利比亚输油管道爆炸的影响,随着北海管道逐渐恢复正常,供应趋紧的利好将有所减弱。目前来看美国原油库存下降、OPEC减产延续和管道故障余威都在提供利好,美国原油产量持续增长等因素虽在释放利空,但底部支撑相对稳固。展望2018年,在减产的带动下供需平衡逐渐修复,国际油价中枢有望继续上移。受此影响,成品油价格将随原油价格上涨而上涨,利好炼油企业及成品油销售企业,建议重点关注中国石化上海石化、华锦股份。

  【宏观】

  机构预计:2018年CPI温和上行 PPI高位回调

  业内主流机构预计,2018年通胀将面临一定的上行压力,全年CPI涨幅或升至2.5%左右。随着高基数影响的逐步显现,虽然国内去产能与环保限产政策的推进可能会延缓PPI下降的速度,但难改其下行趋势,预计明年全年PPI同比增长约4%。

  2018年CPI涨幅或维持2%左右 物价不会成为主要关注点

  记者综合多方预测,由于食品价格上涨,即将公布的2017年12月居民消费价格指数(CPI)同比回升至1.9%-2%左右,2017年CPI全年涨幅为1.5%-1.6%左右的低位水平,2018年CPI涨幅会略有回升,至2%左右。

  罗奇:中国经济将继续从改革中获得动力

  美国耶鲁大学高级研究员史蒂芬·罗奇日前接受新华社记者专访时表示,中国经济将继续从改革中获得动力,这些动力来自经济转型和经济结构优化等。罗奇说,中国经济的结构性改革成效明显,服务业占比不断扩大。罗奇表示对中国经济未来发展充满信心。他认为,服务业和家庭消费的增长将抵消房地产投资放缓等影响,预计未来两年中国经济将继续保持6%至7%的增速。

  美专家认为中国经济强劲增长助推世界经济稳健复苏

  美国金瑞基金首席投资官布伦丹·埃亨对新华社记者表示,中国是全球经济增长的贡献者,中国经济保持强劲增长对世界经济稳健复苏有重要意义。埃亨认为,中国经济持续向好,反映出中国国内消费日益繁荣,供给侧结构性改革产生了积极影响。

  2018:中国经济存在诸多积极因素

  2017年以来,全球经济复苏呈现出更多积极因素,经济继续复苏回升,经济信心转向乐观。2017年中国经济继续保持在中高速适当的经济增长区间,2018年中国经济增长将在新常态下运行在合理区间,就业、物价保持基本稳定。

  【楼市】

  连平:房地产投资增速不会大幅下滑 今年最高或增长5%

  “随着‘房住不炒’定位强化和‘租购并举’建设加快,2018年房地产市场成交增速将继续下滑,其中棚改货币化安置效应不褪色,去库存政策逐渐退出的影响较大,商品房销售面积同比增速或回落至-10%—-5%。”交通银行首席经济学家连平在1月4日召开的“交银集团2018年系列研究报告发布会”上说。

  人民日报解读房地产政策:保护租赁合法权益房贷将保持从紧

  人民日报刊文称,要发展住房租赁市场特别是长期租赁,保护租赁利益相关方合法权益,支持专业化、机构化住房租赁企业发展。中央经济工作会议将租赁市场发展提到了前所未有的高度,对于长期租赁更是鲜见地予以强调。分析人士预计,未来一、二线城市“五限”政策仍将持续,限售可能会推广至一些前期价格上涨较快但未出调控政策的三、四线城市,居民房贷政策也将保持从紧态势。

  丁祖昱:房产税政策或在今年四季度落地

  日前,易居中国执行总裁丁祖昱上海表示,2018年有可能落地出台房产税政策。丁祖昱称,2018年房产税落地,最有可能是4季度落地,2019年可能是实施。“当然大家也不用太过于紧张,我认为中国房地产落下来之后,从某种程度上来看,会迎来中国房地产的新一轮的发展,请注意这个词,是发展,别把它解释成房价的上升。所以房地产税在2018年是非常重要的一个政策,同样房地产税对其他政策也会有影响,房地产税在出台之后也会影响其他的一些新规出来。另外房产税也不会在每个城市都实施,因为每个城市可以因城施策,我这里就预测一下2018年会落地,最有可能是在四季度。”

  楼市有效控制杠杆率可从两方面入手

  上海易居研究院智库研究中心总监严跃进表示,要有效控制杠杆率,其实关键要做到两点:首先,明确交易中的合规环节,防范各类违规的行为出现,比如说审核不严、贷款资金拨付监管不严等;其次,要加大惩罚力度,尤其是要对市场参与的资格进行管控,包括限制购房和购地等,这些都是有震慑效应的。

  租赁住房迎“世纪风口”:“国家队”接连入场

  克而瑞研究机构针对租赁用地做了一项统计。统计发现,未来3-5年间,包括北京、上海、深圳、广州以及杭州等热点城市将有3成以上为租赁用地。这意味着,租赁住宅市场将是未来房地产市场不可回避的“风口”。在“租购并举”住房制度倡导下,机构主体纷纷抢滩长租公寓市场。机构主体主要包括品牌运营商、中介系、酒店系、房企以及“国家队”。“国家队”指的是以政府为背景开展的住房租赁企业。在政府推动下,各热点城市正陆续推出试点模式。

  【债市】

  债市日评:年末广义基金杠杆率快速上升

  12月中债登托管数据公布,年末杠杆率出现快速上升。12月债市杠杆率上升至1.4,较11月上升0.3,这一绝对水平也高于2016年底水平。分机构来看,12月多数机构投资者杠杆率上升。12月末证券公司、信用社、广义基金、非银行金融机构、保险机构和商业银行的杠杆率分别是2.37、1.33、1.41、1.47、1.08和1.08,其中广义基金和非银行金融机构杠杆率上升明显。

  弱势震荡格局 精选“优质资产”

  市场人士表示,短期资金面较宽松,且债市收益率已高,继续上行空间未必很大,但利率难见明显下行,尝试博弈利率下行的风险仍较大,市场弱势震荡格局下,不妨精选个券,向配置要收益。

  联储官员对加息前景仍存分歧 美债收益率走势分化

  1月3日美债收益率表现分化,受美国经济数据表现强劲及美联储12月会议纪要“偏鹰”影响,今年3月美联储会议加息的概率由此前的62%上升至65%,进而推动2年期美债收益率上行2个基点,报1.94%。而会议纪要中因通胀疲弱问题使得联储官员对2018年加息前景仍存分歧,推动10年期美债收益率下跌2个基点,报2.44%。国际衍生品智库分析师认为美国短端利率上行趋势未改,建议持续持有2年期国债期货空单。

  国债期货反弹戛然而止 不确定性再度笼罩市场

  新湖期货分析师李明玉认为,12月下旬的小反弹纯粹是资金面推动的,实质性利好并没有出现。近期关于资金面的利好预期已经兑现,短期内没有利好因素可预期,因此,债市重回跌势也是必然的。

  金石期货:配置需求下降国债重回弱势 建议投资者短空为主

  国内经济整体复苏的态势保持良好,市场对于固守资产的配置需求将会下降,国债整体的弱势格局难以改变。由于资金需求高峰结束,央行公开市场操作力度减弱。本周央行大量净回笼,市场利率或将回升,对于国债价格产生一定的压制。因此,预计国债整体的弱势难以改变,建议投资者短空为主。

  2018年债券收益率破局:利率并轨或波动提升

  这种破局或者来自于总需求超预期上行或下行导致经济增速波动率抬升,伴随而来的将是债券收益率曲线陡峭化;或者来自于“利率双轨制”并轨导致存贷款基准利率“随行就市”抬升,尽管目前看起来这一风险并不高,但是从央行货币政策的调整方向而言,“利率双轨制”仅仅是政策过渡的特殊状态,在完善的利率调控框架下,释放不同信号的基准利率体系应是统一的。无论2018年债券收益率破局的动因来自哪一方面,债券市场目前需要耐心等待。

  【商品】

  开门“过山车” 大宗商品“春季躁动”底气不足

  分析人士认为,从春季或者中短期走势来看,利空的边际力量强于利多。黑色系方面,3月份采暖季限产结束,且消费旺季的实际消费能否兑现也是个问题,结合地产降温、政府规范PPP和地方债等政策束缚,实际上供应边际变化倾向于库存累计,另外还需考虑全球主要经济体市场利率回升对融资成本的滞后性传导作用。因此,大宗商品“春季躁动”持续性存疑。

  中投天琪期货:原油底部有望抬升

  由于OPEC与俄罗斯等非OPEC国家坚持减产, 2018年世界原油市场将继续趋近平衡,库存水平料进一步下降,原油基本面较2017年进一步好转。但美国页岩油增产的压力将继续加大,考虑到美国庞大的库存井数量,油价仍将受到有力压制,难以走出大幅上扬行情。预计2018年原油指振荡区间为45—65美元/桶,建议投资者继续以区间振荡思路操作,并密切关注中东局势是否有升级迹象。

  机构:黄金正准备展开新一波涨势 突破一关键水平将剑指1450美元

  黄金正寻求在2018年强劲反弹,突破2017年9月峰值水平1357美元将是金价升至1450美元的关键水平。这一走势将得到其它大宗商品的支持,因追随同样路径的DJCI有一个看涨的序列。

  永丰金融:金价恐退守1300以下

  该行指出,现货金在12月下旬开启连升,动能相当强劲,并延续到周三早盘,金价一度高见1321.6美元,但很快回吐升幅,低见1307.3美元,最终收在1312.9美元;周四早盘进一步下探,跌破5天线,获利盘压力加强;随着美元的反弹,恐怕金价短线还要有更多调整,回到1300美元以下。

  货币战争作者:为什么说2018是黄金新牛市的开始?

  2017年,黄金以7年来最佳表现收官,2018年是否维持涨势?《货币战争》作者Jim Rickards认为,2018年是黄金新牛市的开始。Jim Rickards相信,利好的基本面、技术面以及地缘政治因素都将出现在2018年,黄金新开启的牛市将比1971-1980年和1999-2011年的牛市更加强劲。

  【汇市】

  瑞银集团:欧元/美元2018年或涨向1.25

  瑞银分析师Teck Leng Tan指出:“我们预计欧元/美元在新一年将会继续升值。我们预计该汇价6个月目标指向1.22,12个月目标指向1.25。”

  法兴银行:美元2018年仍难摆脱下跌命运

  法国兴业银行(SocGen)撰文指出,预计美元在2018年将重启跌势。至于交易推荐方面,该行建议做多欧元/美元,做多加元和挪威克朗兑美元。

  丹斯克银行:欧元/美元——寻机做多目标1.30!

  目前建议寻机做多欧元/美元,预计未来12个月将内将涨至1.20区域高点,即逼近1.30关口。因预计欧洲央行(ECB)可能会释放出欧元积极的资金流,尽管“升息仅会循序渐进”。

  美银美林:最新资金流指示美/日看涨

  从最新公布的专业的资金流数据来看,美元/日元显现看涨信号。随着2017年度的结束,本行最新专门的资金流数据显示,投资者似乎将转向美元,而远离欧元甚至是日元。

  丰业银行:欧元/美元短期技术分析

  短期技术面来看,欧元/美元偏向中性看涨,欧元已经从9月份的峰值水平回落,可能在短期内进一步巩固,市场周三的走势支持整固的观点。尽管该汇价周三的跌幅比我们预期的要大,但我们认为从技术角度来看,欧元反弹的“本质”依然完好。不过,这可能也意味着欧元短期的支撑位于1.1940/50,而非此前的1.20区域,阻力位依旧保持在1.2090/1.21。