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为什么要看淡年底基金排名?

http://money.591hx.com 2017年12月20日 09:27:43 钱生钱

  2017年余额已经不足半月。和往常一样,基金排名大战正在如火如荼上演,为了取得一个好的排名,基金经理近期操作活跃。越来越多的公募基金希望能够保证一年来的胜利果实,倾向于“落袋为安”。11月中旬以来市场波动加剧,白马蓝筹出现回调,不排除就是基金经理为了迎接年末考核而调仓的原因。从这个角度考虑的话,白马股仍有投资价值,相信“期末考试”之后,机构还会选择重新加仓。

  其实,对于每年末的基金排名争夺战,机构之所以如此重视,更大的原因恐怕并不是真正为了广大投资者的利益,而是为了来年机构能有更好的宣传噱头,卖出更多的基金产品。

  为什么这么说呢?

  首先,“冠军基魔咒”无疑是冲动的惩罚

  虽然截至2016年底,基民数量已经激增至5亿户。但是基金该怎么选?对很多人来说依然是一个难题。但是不容置疑的是,有相当一部分基民会选择上一年业绩好的基金,而且美其名曰“买基金必须要参考过往业绩”,不过现在的信誓旦旦只会换来将来的啪啪打脸。君不见,灵活配置型基金易方达新兴成长,在2014年以-39.86%的亏损位居同类排名倒数第四,转眼到了2015年,就摇身一变以171.78%的超高收益傲视群雄;2015年“公募一哥”任泽松的中邮战略新兴产业以靓丽的成绩收官,然而到了2016年,全年跌幅26.45%,排名后15%。往年的绩优“明星基金”转过年来瞬间就跌落神坛,甚至业绩沦为同类倒数,这样的案例可谓俯拾即是。它提醒我们,三十年河东,三十年河西,虽然买基金一定要参考过往业绩,但是一定要是近几年来的长期业绩。切不可被一时的胜利冲昏了头脑。

  其次,慧眼识基,判断基金赚钱逻辑

  很多人购买基金会参考收益率,的确,这个指标简单直观,但是如果掉以轻心的话,也很可能让我们落入基金公司精心设计的“圈套”。哪个阶段收益最高就晒哪个,哪个产品收益高就卖哪个,用来诱惑不明所以的基民上钩。不过这些“看上去很美”的基金,很多时候都是即买即亏。因为基金的盈利能力,一方面是客观的市场行情,另一方面就是基金经理的主观个人能力。

  具体来说,如果基金与市场热点相一致,那么基金就是赚钱的,也就是赚市场走势的钱。就拿前一阵备受瞩目的白酒行业来说,白酒行业涨得好,白酒指数基金自然收益率好看。但是,不乏一些机构会把市场走势当作卖点来打广告,一旦这波热点过去了,这类基金很可能就此“泯然众人矣”。

  至于,基金经理的个人能力,我们可以通过“超额收益”来判断基金经理的投资水平高低。比如,行情好时,基金是不是比同类基金赚钱多;行情不好时,基金是不是比同类基金亏钱少?

  当然,对待一只基金,我们并不能简单地区分出赚钱是因为市场因素还是基金经理个人因素,更多时候,是二者综合作用的结果。所谓,天时地利人和也。不过,可以肯定的是,如果只看收益率买基金,很大可能你进去的时候就成了“接盘侠”。

  再次,专业买基,指标先行

  1、波动率。基金净值的波动率反应了基金收益背后的风险,查看基金,波动率是一个不错的指标。波动率大意味着基金风险也更高。

  2、回撤。所谓回撤,就是基金从从最高点跌到最低点的幅度。回撤大的基金抗风险能力也比较差。所以通过这个指标,我们也能够评估基金的抗风险能力。

  3、夏普指数。夏普指数综合反映了基金的收益和风险。可以根据夏普指数得出,基金在承担一份风险的同时,能够创造几份收益。所以,夏普指数越高,基金的绩效就越好。

  综上所述,年底的基金排名并不能代表什么,基金某一阶段的业绩也只属于当下那个阶段而已,真正要选择一只好的基金,还是要根据市场行情以及基金经理个人表现综合判断。


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