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三张图告诉你金银到底被低估了多少?

http://money.591hx.com 2017年11月13日 09:40:37 中金网

  虽然铜价从2011年的高位回落,但近两年来涨幅超过了50%。但是,如果回到1981年,36年来铜价只上涨了312%。

  1981年,铜交易价格为0.75美元,但今天在如此大量印钞背景下,这个最重要的基础金属只有3美元。现在把自1981年以来铜价的涨幅312%,和股票比较一下,道琼斯指数上涨了2,548%,卡特彼勒上涨2,990%。因此,在这36年期间,投资工业股票的价格要比投资铜价收益高得多。

  现在,如果你认为铜市表现不如股市,来看看黄金。今天的黄金价格自1981年以400美元的价格上涨以来,仅上涨了217%。

  我想可能会有一些贵金属投资者会声称,由于1980年黄金价格才从高位回落,以400美元(1981年)作为基准将是不真实的。好的,我会给你的。但是,即使我们使用了2001年的275美元的低点,在这16年的时间里,增长率仍然只有350%。因此,与道琼斯指数或上述其他股票相比,黄金从2001年的低点上涨了350%仍然是贫血。

  无论哪种情况,铜和黄金都严重低于大盘的涨幅。可悲的是,当我们查看这个组的最后一个金属时,情况更糟。铜和黄金在过去的36年里至少获得了三位数的百分比涨幅,但目前的白银并没有超过两位数的涨幅。截至上周末,白银价格从1981年8美元的交易水平只上涨了99%

  这个图表揭示了许多白银投资者感到的挫折感。不过,这个故事有一个好方面。这就是。。。当受抑制的资产价格上涨时,泡沫会破裂。你必须以这种方式考虑金属。黄金和白银的表现就像VIX.VIX指数越低,股市就越高。但是,当泡沫市场终于爆发的时候,VIX将反弹走高(如上图DOW图中的红色尖峰所示),贵金属价格也随之上涨。

  下一次的市场崩溃将不会像2008-2009年美国银行业和房地产市场崩盘的情况。当2008年市场崩溃时,所有东西都在一起。相反,这一次,随着市场的贵金属将飙升到新的高度。我们必须记住,在接下来的市场崩溃期间,确实没有多少安全资产可以进入。所以,当投资者从臃肿的股票、债券和房地产,涌到微小的黄金和白银市场时,基本面也不会有任何影响。是啊。。。我们可以看到一些荒谬的金银高价格,因为投资者终于认可了贵金属。


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