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减持多家上市公司股份 首富旗下险资布局商业地产

http://money.591hx.com 2017年10月30日 10:31:43 华夏时报

  最近,A股各公司三季报披露已近尾声,许家印旗下的恒大人寿在三季度的减持举措一经披露即令市场哗然,相关股价随之震荡。财报显示,恒大人寿在三季报减持的公司有金洲管道(002443.SZ)、中元股份(300018.SZ)、软控股份(002073.SZ)、仙琚制药(002332.SZ)和文科园林(002775.SZ).

  事实上,如今已是首富的许家印,其投资布局以及恒大人寿在股票市场的投资备受市场关注。

  股市投资路径

  虽然在一个季度里减持多家公司股票,但与2016年的“快进快出”相比较,恒大人寿在今年三季报的减持显得“温和”。2016年,恒大人寿对梅雁吉祥“高抛低吸”的投资方式让市场争论颇多,其“快进快出”也引起了上交所的注意。在上交所给梅雁吉祥的问询函中,五大问题直指“恒大系”举牌梅雁吉祥的真实意图。在经历媒体质疑及监管部门约谈之后,2016年11月14日,被恒大“准举牌”的栋梁新材(002082.SZ)、国民技术(300077.SZ)、中元股份、积成电子(002339.SZ)和金洲管道(002443.SZ)各自在回复深交所问询函中异口同声:恒大人寿对公司股票进行了增持并计划长期持有,承诺持有公司所有股票均自愿锁定6个月。

  中元股份今年三季报显示,恒大人寿传统组合A、万能组合B分别持股657.17万股、598.67万股,占中元股份总股本2.01%、1.83%,分列中元股份前十大流通股东的第6位、第9位。而在2017年半年报中,恒大人寿传统组合A、万能组合B分别持有967.18万股与959.04万股,占中元股份总股本的2.95%与2.93%,排在其前十大流通股东的第4位、第5位。

  恒大人寿首次现身于中元股份的2016年三季报,恒大人寿传统组合A、万能组合B合计持有中元股份7.95%股权。2017年3月17日披露的2016年年报数据显示,恒大人寿上述两产品共计减持了2.14%股权,持股比例为5.81%。随后,恒大人寿没有减持动作,直至中元股份三季报发布。

  从股票走势来看,中元股份的股价从去年11月15日的14.5元/股开始几乎一路下跌,以其三季报披露前一个交易日的7.86元收盘价算,跌幅超45%。

  根据恒大人寿的锁定承诺期限,恒大人寿在三季报的减持应该是在2017年5月14日至三季报披露之前,这段时间中元股份股票收盘的最高价是9.09元,最低价是7.46元。而恒大人寿在去年11月14日发布的信息显示,恒大人寿于2016年9月28日起买入中元股份的股票,持股均价为12.29元,10月31日和11月1日进行减持,减持均价为13.07元,11月后分次进行了增持。虽然没有具体买卖股票价格的数据,在这段承诺期里,中元股份股票价格下跌,恒大人寿的减持存在“割肉离场”的可能。

  恒大人寿首次出现在金洲管道是2016年第三季报。以其2016年第三季报发布后的首个交易日:2016年10月17日的收盘价14.36元/股来看,金洲管道今年同样也是一路走低。截至2017年10月20日,金洲管道报收8.85元/股。一年以来,金洲管道的跌幅达38%。根据恒大人寿此前披露的购买价,其操作金洲管道股票的获利状况也许与在中元股份的情况雷同,难以盈利。

  《华夏时报》记者致电金洲管道和中元股份董秘办,双方均表示对恒大人寿的减持原因并不清楚,未与其有联系,但公司自身经营状况良好。

  险资的“出路”

  恒大人寿2016年在股市的“激进”操作最终领罚。

  2017年2月25日,保监会下发行政处罚决定书显示, 2016年1-11月,恒大人寿未按照保险资金委托投资管理要求开展股票投资,股票投资交易笔数2480笔,股票平均持有期73天,其中9月下旬至11月上旬短期炒作相关股票造成恶劣社会影响。 恒大人寿违规运用保险资金的行为,违反了《保险法》有关规定,根据《保险法》第一百六十四条,给予恒大人寿限制股票投资1年的处罚。

  投资转变,是许家印和恒大人寿面临的共同问题。中国政法大学资本金融研究院研究员刘彪认为,面对险资利用资金优势“快进快出”的问题,在制度上则完全可以作出相应限制,比如规定持股期限比一般机构投资人更长。随着对险资的监管趋紧,险资入市也正逐步走入规范化。

  “他们一是不会买市值几千亿,股价毫无波澜的主板‘大象’,并且也会逐渐退出那些市值五十亿以下,股价波动太大的中小创‘跳蚤’。而那些业绩优良,利润不断提升的行业龙头股,可能在未来受到险资青睐。”刘彪说。

  一位不愿具名的深圳某基金负责人告诉《华夏时报》记者,恒大人寿也是该基金的客户,他认为保险公司举牌蓝筹股是其资产配置的需求,其他方面必须按照保监会的规定来做。

  相关资料显示,2017年1-9月,恒大人寿实现总保费收入288.8亿元,其中原保险保费219.9亿元,同比增长544.6%,占比76.1%;实现新单期交保费40.7亿元,是去年同期的26.7倍,占恒大人寿新业务的比重较去年同期提升13.8个百分点。截至二季度末,恒大人寿核心偿付能力充足率为158.67%,综合偿付能力充足率达163.21%。

  业绩增长之下,恒大人寿开启了商业地产的新布局。工商资料显示,8月10日,苏宁置业集团有限公司下属的两家地产公司的股东名单同时出现了恒大人寿,两家公司的大股东分别为苏宁置业集团有限公司与恒大人寿。

  交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝认为,险资过去的主要问题包括非理性举牌、与一致行动人非友好投资、跨境跨领域大额投资和并购、激进经营和激进投资、产品多层嵌套和监管套利等。“监管加强,过去两年的乱象很难再现。”洪灝告诉《华夏时报》记者。

  今年8月,中国保监会副主席陈文辉曾透露,截至6月末,保险资金通过债权计划、股权计划等方式,直接投资国家重大基础设施建设、养老社区和棚户区改造等民生工程,累计金额超过4万亿元。下一步,保监会将进一步完善保险资金服务实体经济的规则制度和配套政策,提高投资效率,缩短投资链条,降低资金成本,引导更多保险资金服务国家重大发展战略、重大改革举措和重大建设工程。


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