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金价重挫至三周低位!ETF遭疯狂撤资

http://money.591hx.com 2017年05月02日 10:46:53 FX168

  国际现货黄金周二(5月2日)亚市盘初继续承压在1257美元/盎司附近整理。周一(5月1日)尽管美国经济数据疲软一度提振金价,但由于美股和美债收益率攀升,且美国国会达成了避免政府停摆的协议,减弱了对黄金的需求,金价当天重挫1%,盘中触及1254.36美元/盎司的三周低位。同时,伴随着金价的持续下跌,黄金ETF投资者也在疯狂撤资。本周市场将迎来美联储决议和非农数据的洗礼,料将给予有关加息路径的进一步指引。

  周一亚洲和欧洲的许多金融市场因五一节假期闭市。东京市场将因一连串节日从周三开始闭市三天,且许多投资者将额外多休一些假。

  周日(4月30日)晚些时候,美国国会谈判代表经过协商,就1万亿美元左右的联邦资金达成协议,令联邦政府资金可持续至9月30日。但本周五(5月5日)之前,参众两院必须通过该协议,并提交总统特朗普签署,以避免再度发生2013年政府停摆的情况。如果协议通过,这有可能成为特朗普1月20日执政以来在国会通过的第一项重大立法。

  经济数据方面,周一扣除食品和能源的个人消费支出(PCE)价格指数在3月下跌0.1%,为2001年9月以来首次录得月度下跌,也是最大月度跌幅。同时,美国供应管理协会(ISM)称,4月全国制造业活动指数下跌至54.8,为去年12月以来的最低。

  数据公布后,现货黄金周一纽约时段盘初曾升至1268美元/盎司的日内高位,但随后重挫近15美元,并触及1254.36美元/盎司的三周低位,略高于切入位在1,251.93美元的200日移动均线,因投资者预期疲弱的美国制造业活动和通胀数据的影响不太可能阻止美联储在6月升息。

  同时,美债收益率上涨,美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一攀升,苹果等大型科技股上涨,并推动纳斯达克指数创下纪录新高。

  其他贵金属方面,现货白银周一大跌1.9%,报16.87美元/盎司,盘中追平了5月10日的盘中低位16.78美元;现货铂金下跌1.7%,盘中跌至四个月低位的923美元/盎司;现货钯金下跌1.1%,报814.50美元/盎司。

  法国农业信贷汇市策略师Vassili Serebriakov表示,“我认为单靠这些数据不会影响6月升息,市场可能认为(首季)数据是旧新闻,部分因市场已经消化了上周发布的首季美国国内生产总值(GDP)数据。”

  道明证券商品策略负责人Bart Melek称,“风险意愿没有坍塌,金价有点过高了,看似正试图回到200日移动均线。”

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen短期内对黄金持看平观点,他表示,市场陷入盘整状态,因正在酝酿的地缘政治不确定性为黄金提供支撑基础,但在美联储加息预期下国债收益率上升,这使得其涨势受到抑制。

  Sevens Report联席主编Tyler Richey表示,“从根本上来说,最近几周较长期利率已经跌破一季度交投区间,如这一趋势持续,金价势将在近期内走低。”

  不过,他补充道,“黄金价格走势仍然在很大程度上取决于利率,如10年期美债收益率进一步回落至2%,这将有助于2017年涨势的延续。技术上而言,日线图上,1250至1260之间存在重大支撑,这将成为近期的关注点。”

  金市资金凶猛流出市场看跌情绪重燃

  眼下投资者正在加速撤离黄金市场。在上周的所有美股交易所交易基金(ETF)中,VanEck Vectors Gold Miners(GDX)创下了历史最高资金流出纪录,这个规模在103亿美元的基金是全球投资黄金矿业公司的最大ETF。同时,全球最大的黄金商品ETF——总规模348亿美元的SPDR Gold Shares(GLD)上周的资金流出也超过其他的商品基金。

  数据显示,截止4月28日当周,投资者从VanEck Vectors基金撤出了7.78亿美元,并从SPDR Gold Shares撤出2.17亿美元的资金。

 

  上周的资金流出是在4月23日法国大选第一轮投票之后,当时市场更青睐的中间派候选人马克龙(Emmanuel Macron)与极右翼候选人勒庞(Marine Le Pen)挺进5月7日的第二轮投票,而调查显示马克龙将大轻易击败勒庞问鼎法国总统宝座,这使得市场对法国脱欧的忧虑大大降低,令避险情绪走低。

  根据瑞银财富管理最新的报告,对黄金的3个月预期已从看多转为看空,对黄金6个月和12个月的预期也从看多转为中性。

  该行在报告中指出,转变基于两大因素:第一,目前市场还没有充分计入今年美联储还会加息两次以及“缩表”的预期;第二,政治风险缓和。

  瑞银财富管理分析师Wayne Gordon及Giovanni Staunovo将3个月黄金目标价从每盎司1300美元下调至1200美元。

  报告还指出,瑞银财富管理并将6个月和12个月的预测值从每盎司1300美元盎司下调至1250美元。

  在法国中间派候选人马克龙赢得法国大选首轮投票,并有望在第二轮投票中击败勒庞后,高盛预计金价会在三个月后跌至1200美元/盎司。

  高盛大宗商品研究分析师Max Layton在近期的一份报告中写道:“展望未来,我们预计金价本周将承压,而在未来三个月内,金价短期目标指向1200美元/盎司。”

  高盛报告显示:“在我们看来,金价短期看空前景的主要风险在于,朝鲜紧张局势升级以及美国(和全球)经济增速低于预期;然而,这些并非我们的基本情景假设。”

  高盛对于未来12个月的预期没有做出改变,仍然维持在1250美元/盎司水平。

  随着金价进一步远离五个月高位,凯投宏观重申此前的观点,即今年剩下的时间里金价可能延续这样跌势。

  凯投宏观大宗商品经济学家Simona Gambarini周三在接受采访时称,该机构继续预计2017年底金价将跌至1050美元/盎司,因避险需求持续衰退,且投资者会将目光再次聚焦到美国的货币政策上。

  美联储决议与非农双重来袭!

  本周金融市场重磅事件繁多,美联储决议和美国非农报告将齐袭。周四(5月4日)凌晨02:00,美联储FOMC将公布利率决议及政策声明。目前,市场普遍预期美联储将维持联邦基金利率目标区间为0.75%-1%不变,但预计本次会议中政策制定者将深入商讨何时及如何缩减资产负债表,因此有望释放更多的缩表细节。

  CME美联储基金期货走势显示,本周会议上加息的概率仅为5%。6月加息概率为70%。与此同时,市场认为12月加息25个基点的概率也高于50%。

  巴克莱资本(Barclays Capital)预期联邦公开市场委员会(FOMC)将在本周三利率会议上按兵不动,今年另外两次加息将分别在6月和9月,预期在年底(12月)削减资产负债表。

  “美联储有些陷于增长低迷和通胀上升之间,”CMC Markets Canada高级市场分析师Colin Cieszynski指出,“我看好黄金下周的表现,部分上因为我认为美联储将试图避免对冲押注,但最终在市场看来会是鸽派。”

  Hansen表示,尽管美联储会议之后黄金面临下行风险,但6月预期已经足够高,美联储难以通过言语刺激其进一步上涨。

  除了美联储声明之外,分析师还将密切关注周五的非农就业报告。经济学家们当前预计4月就业人数增加约20万人。不过,上个月的预估也大致位于20万左右,数据最终令人大失所望,仅增加了9.8万。

  三井住友资产管理的资深分析师Masahiro Ichikawa表示,“虽然第一季度许多经济指标疲弱,但非农就业数据或能证实,就业市场状况继续改善,从而提振美元和美债收益率。”


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