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现金战来临速度超乎想象 前车之鉴令金价暴跌

http://money.591hx.com 2016年12月02日 13:54:38 中财网
2016年是令人咋舌的一年,英国脱欧、特朗普当选美国总统、印度“废钞”、欧佩克达成减产协议以及接下来周日的意大利公投。这些消息搅动着金融市场,同时也令金银价格巨幅波动。而这些令人意外的事件,其中最突如其来的就是印度“废钞”,随后,印度总理莫迪更是呼吁印度过渡至“无现金”社会。

莫迪号召全国人民为达到这一目标,从“少用现金”做起。他还把“废钞令”称为“治愈困扰国家70多年的顽疾”的艰难“治疗过程”。此外,莫迪认为小商贩们应该利用这一契机进入数字世界。此前的废钞令“杀伤力”相当大,印度市场上流通的80%货币一夜间成了废纸,印度的商业几乎陷入了停滞状态。不过,莫迪依然态度坚定,这次他准备壮士断腕。莫迪强调:
“最终我们要从一个少用现金的社会转变为无现金社会。”

莫迪“废钞”政策以及“无现金”社会想法的突如其来,令全球陷入了恐慌,似乎“现金战”打响的比预期中快,从一些小现象可以反映出大问题。实际上,在美国新奥尔良市,当地政府11月早些时候就已决定停止接受机动车司机现金支付所需缴纳的款项,而澳大利亚的几个花旗银行分支亦已停止现金交易。

上周,美国前财长萨默斯发表的一篇文章中表示,建议废除100美元纸币。近几个月,也有一些著名经济学家和银行家加入这一倡议,要求结束使用现金。理由几乎一致:现金是只有犯罪分子、恐怖分子和偷税漏税者才会使用的。

哈佛大学教授、前国际货币基金组织和美联储官员罗格夫(Ken Rogoff)最近更是公开出版了一本书,名为《现金的诅咒》。前美联储主席伯南克称之为一本意义重大且精彩绝伦的著作。而令人震惊的是,在亚马逊的评论上,许多评论认为这是一本“有远见”的优秀作品。

罗格夫和他大多数的同事一样,认为大面额100美元或500欧元只用于“毒品交易、敲诈勒索、贿赂、贩卖人口”。并开玩笑的说,大面额500欧元只有恐怖分子本·拉登才会使用。但是,国外著名金融网站Zerohedge却提供了一些有趣的数据。数据统计表示,拥有大面值现金的国家往往犯罪率较低。

但不管怎样,印度带起了“无现金”社会的头,而全球各国那颗躁动的心似乎也被燃烧起来。分析认为,现金已被证明是金融系统的致命弱点。全球不少央行在过去的近8年里已将利率维持在零附近,低利率产生了巨大的泡沫及巨额债务,他们的政策并没有产生明显的经济刺激作用。随着全球经济继续疲弱,央行们将别无选择,只能将利率进一步下调至负利率水平。即便如此,负利率也会对金融系统产生破坏。因为,如果银行互相之间或者银行向央行实施负利率,那么银行早晚会把负利率传导至客户。

很多银行已经开始这样做了,尤其是对存款大户。在欧洲,有些银行已经向存款的客户收取费用,而在一些特殊情况下,银行则付钱给借款人。当银行负利率达到一定程度,有理性的人都不会将钱放入银行系统了。最终,人们会意识到把钱取出来,手头存放现金会更划算。既然存在银行里没有利息,至少也不用花钱。

取消现金更像是变相的“资本控制”。负利率自然的副作用是促使人们将钱放在银行系统之外,但是很明显,大量的提款需求会使银行系统崩溃。因此,随后剧情的发展最符合逻辑的办法是取消现金,进入“电子货币时代”。

但是,别忘了在印度“废钞”后,黄金市场大暴跌,只是在特朗普当选美国总统的烟幕下,投资者不以为意。毕竟,如果各国都相继“废钞”,将戏剧性地减少迄今为止大宗黄金交易中所需要的黑钱,许多分析师均预测废币会降低黄金需求。因此,如果“现金战”就此打响,恐怕对金银市场将是一场灾难。

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