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沪指冲高回落释放重磅信号 2400点拉锯战持续

http://money.591hx.com 2014-11-7 14:20:21
有分析认为,大盘突破2444点,但是短线上涨空间已经不大,一方面,成交额出现萎缩,市场缺乏继续向上的动能;另一方面,近期市场中题材热点相对比较散乱,资金没有找到有效的发力点,市场尚未达成一致预期。由此来看,市场在经过一轮快速拉升后,自身需要一个整固的过程。

  银河证券:11月市场将以高位震荡为主

  上周热点:物价平稳,支持宽松货币环境。2014年10月份cpi同比增速约为1.5%,波动范围在1.4%-1.6%。其中翘尾因素影响1.5%,新增保持平稳。当前经济仍然呈现有效需求不足,尽管货币政策维持稳中偏松,但对物价影响有限。在稳增长的政策指引下,平稳的物价水平有助于偏宽的货币政策延续。

  宏观领先指标:工业企业利润下滑。前9月全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长7.9%,增速比前8 月份回落2.1 个百分点。

  从行业上看,上游的加工、有色冶炼以及中游的设备制造业、食品加工、纺织业等行业利润率有所改善,主要受益于相关政策的推动。

  上周召开的国务院常务会议上部署推进消费扩大和升级,传递出的稳增长意图较为明确。

  流动性指数:月末资金面平稳过渡。上周公开市场上继续保持既不净投放也不净回笼的中性操作,表明央行着力维持资金平稳。由于当前经济整体仍处于下降通道,市场货币需求下降,企业资金成本下滑,有利于稳定经济。cpi短期无忧,预期货币政策仍将维持稳中偏宽。

  资金成本:市场利率小幅回升,债券收益率大幅下移。上周受月末因素影响,银行间利率起底回升。7天银行间回购利率上涨18bp 回到3.25%,1个月内的shiobr 利率全部上升10-30bp 不等,但长期利率仍小幅下跌。另一方面,国债收益率和票据收益率继续下行,幅度较前一周稍微扩大。10年期国债下跌3bp,3个月、1年和3年央票到期收益率分别下跌11、15、14bp。可见长期利率下行的趋势未变。

  市场情绪:上涨趋势未变。上周市场结束调整放量大涨,其中上证综指暴涨117.9点,涨幅5.12%;创业板指数上涨35.68点,涨幅2.41%。各行业全线上涨,受迪士尼概念、自贸区扩围影响,交运板块大涨近10%,电力及公用事业、银行、钢铁、非银行金融、煤炭、房地产等行业涨幅靠前。

  策略配置:脉冲性行情后重回震荡。接下来我们认为更有可能演绎的是结构性行情,大盘股只是脉冲性行情,缺乏基本面支撑,上涨难以为继,11月份的市场将以高位震荡为主。行业配置上继续推荐稳定增长、估值切换的医药消费,同时配置计算机、通信等行业中小市值股票,主题上重点推荐文体产业、发达地区混合所有制改革。

  风险提示:1、中国通胀反复;2、托底政策力度不达预期。(银河证券)

  东莞证券:注意上档2450点压力 轻仓参与板块机会

  周四,大盘震荡反复,尾盘小幅拉升,使得指数小幅收红。早盘大盘震荡走低,一度下探至2400点附近,但随着个股板块的活跃,指数并未进一步下探,而是小幅反弹,最终上证指数上涨0.27%,而创业板指数走势较强,上涨1.32%。金融、钢铁等板块有所休整,但板块个股上涨居多,其中软件、核电、运输设备等板块领涨,成交量则有所缩量,沪市接近1800亿元。

  从市场消息面来看,习近平主持召开中央财经领导小组第八次会议时指出,发起并同一些国家合作建立亚洲基础设施投资银行是要为“一带一路”有关沿线国家的基础设施建设提供资金支持,促进经济合作。设立丝路基金是要利用我国资金实力直接支持“一带一路”建设。而发改委也再度公布了2000亿元的铁路批复项目。管理层的举措凸显出稳增长的迹象,也对于相关铁路、基建等行业带来刺激。受此影响,基建、运输设备板块表现较好。而国务院总理李克强5日主持召开国务院常务会议,决定削减前置审批、推行投资项目网上核准,释放投资潜力、发展活力。此外,也部署加强知识产权保护和运用,助力创新创业、升级“中国制造”。而在周四,国务院办公厅发布了关于加强进口的若干意见,实施积极的进口促进战略,加强技术、产品和服务进口。其中,意见提出,稳定资源性产品进口。完善国家储备体系,支持和鼓励企业建立商业储备。鼓励企业加快海外投资。继续利用外经贸发展专项资金等现有政策,支持境外能源资源开发,鼓励战略性资源回运,稳定能源资源供应,提高市场保障能力。在有效管理的前提下,适度扩大再生资源进口。可以看到,近期管理层的政策积极推出,对市场构成支撑。从盘面来看,市场虽然有所反复,但下跌压力并不是明显,市场热点维持活跃,譬如核电板块受到核电重启正在加快的预期而表现强势。

  从市场走势上看,周四大盘震荡中考验2400点,但暂时还是获得支撑。技术面来看,大盘仍维持高位震荡格局,蓝筹股适度休整对指数构成一定压力,但近期政策面稳增长的意愿增强,使得大盘下跌动力不是很明显,而政策推动下个股板块的轮换则较为频繁,市场仍维持活跃,因此,预计短线仍将处于高位震荡格局,注意上档2450点压力。操作上建议适度控制仓位,轻仓参与板块轮动机会,如券商、环保、核电、丝绸之路、建筑等板块。(东莞证券)

(责任编辑:df064)

  核电股连迎重磅利好 三季度基金抱团入驻

  昨日(11月6日),据《中国环境报》报道,11月4日,国家核安全局召开核电话题专题解读会(以下简称解读会),环保部核电安全监管司副司长汤搏在会上透露,国家正在制定核电重启计划,目前还在广泛征求意见。

  另外,核安全局还在推进制定核安全领域的基本法《核安全法》,已经列入十二届人大的五年立法规划,由全国人大环资委牵头,为二类立法项目。分析人士认为,一系列信号,都意味着核电重启正在加快。

  与此同时,《每日经济新闻》记者注意到,在此前披露完毕的上市公司三季报中,多家涉核上市公司获得公募基金抱团入驻。

  核电重启加快

  昨日核电板块强势尽显,应流股份(603308,收盘价17.56元)、江苏神通(002438,收盘价21.1元)、中核科技(000777,收盘价23.74元)、兰石重装(601369,收盘价16.28元)等涉核个股涨停,东方电气(600875,收盘价16.5元)、丹甫股份(002366,收盘价38.14元)、沃尔核材(002130,收盘价13.6元)等个股涨幅也在7%以上。

  有业内人士表示,核电板块昨日整体走强,是近期基本面多重利好所致,其中核电有望重启是最大亮点。

  昨日据媒体报道,在11月4日国家核安全局举行的解读会上,国家核安全局副局长、环保部核设施安全监管司司长郭承站指出,核能作为目前唯一可大规模利用的替代能源,已经成为我国能源战略的必然选择。

  今年在中央财经领导小组第六次会议上,习近平总书记强调,在采取国际最高安全标准、确保安全的前提下,抓紧启动东部沿海地区新的核电项目建设。对此,环保部核电安全监管司副司长汤搏在解读会上透露,国家正在制定核电重启计划,目前还在广泛征求意见。

  郭承站表示,核安全局还在推进制定核安全领域的基本法《核安全法》,已经列入十二届人大的五年立法规划,由全国人大环资委牵头,为二类立法项目。国家高层对核安全立法进程非常重视,近期接连有重要批示。分析人士认为,上述一系列信号都意味着核电重启进度正在加快。

  除核电重启外,央视网昨日还报道称,由清华大学承担的中国研制高温气冷堆取得了重大突破和技术攻克,标志我国已攻克世界高温气冷堆先进核电技术研发中的主要技术难关。

  社保、公募抱团新进湖北能源

  在上述多重利好影响下,昨日核电板块表现抢占投资者眼球,《每日经济新闻》记者还注意到,从上市公司已披露完毕的三季报数据看,多家核电上市公司受到基金抱团入驻,公募基金悄然驻扎,在核电即将重启的背景下,势必进一步增加市场对该板块的关注度。

  具体分析,湖北能源三季度新进4家机构,其中社保一一八组合三季度莫持股数为4407.89万股;工银瑞信持股数为3199.94万股。此外,兴业中海信托三季度还加仓1.077亿股。

  在浙富控股前十大流通股股东中,新入驻机构达6家之多,其中,交银施罗德成长持股量为971.29万股,已经位列第三大流通股东。

  在久立特材前十大流通股东中,三季度新入驻基金也有6家,其中华安创新基金持股数501.07万股,位列第三大流通股。

  有分析人士认为,公募资金三季度抱团入驻核电股,在后期消息面刺激下,预计核电板块将继续演绎。有券商认为,核电有望加速重启从具体的环节看,包括核岛主设备相关标的包括东方电气(600875,收盘价16.5元)、上海电气(601727,收盘价6.5元)、中国一重(601106,收盘价4.32元);回路主设备中,主管道包括久立特材(002318,收盘价26.92元),控制棒组件标的包括浙富控股(002266,收盘价7.23元);整体系统设备阀门包括了中核科技(000777,收盘价23.74元)、江苏神通(002438,收盘价21.1元)等个股,均有望充分受益。(每日经济新闻)

  bdi大涨 “海上丝绸之路”助力航运板块上行

  航运业近期暖风频吹,包括bdi一个月上涨近60%,原油价格大幅下行,以及全球经济持续回暖、行业扶持政策出台等等。昨日习近平主持召开中央财经领导小组第八次会议,强调加快推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路建设。分析人士认为,“海上丝绸之路”打开航运板块上行空间,持续低迷数年的航运板块有望在诸多利好因素的支撑下企稳反弹,四季度投资者既可以从基本面角度逢低布局,也可以基于短期因素在该板块内积极寻找交易型机会。

  行业底部迎来众多利好

  在10月底开始的市场第三轮逼空行情中,航运板块表现异常抢眼。统计显示,包含港口、海运等公司的运输指数近5个交易日上涨3.11%,在各二级行业指数中居于涨幅第二位,连云港中国远洋等一大批航运类股票的5日涨幅都超过了10%。分析人士指出,航运板块近期走强,固然与市场追捧超跌大盘股有关,但更关键的因素则在于该行业近期出现了众多利好信息。

  首先,bdi大幅反弹。统计显示,波罗的海综合运费指数(bdi)11月4日报收1484点,相较10月16日的930点低点,不到一个月时间上涨了59.57%。作为衡量航运业景气度的重要指标,bdi大涨显示出航运业景气度明显回升。

  其次,全球经济稳定复苏。作为典型的周期性行业,航运业的景气走向与经济冷暖高度相关。目前看,美联储退出qe虽然给全球资本市场带来了一定冲击,但却从另一个角度确认了美国经济复苏已经进入稳定期的判断;与此同时,中国经济在经历了三季度的增速下滑后,目前也出现了重新企稳的迹象。由此看,尽管欧洲经济仍然在底部徘徊,但全球经济复苏的格局已经相对明确。

  第三,油价下跌降低运营成本。受多因素影响,原油价格近期持续下跌,纽约原油期货价格已经从2013年下半年的每桶112.24美元高位,最低下跌至75.84美元。油价下跌将直接导致航运公司燃油成本的降低,有分析人士指出,燃油成本占航运公司成本比例高达40%以上,油价下降对航运公司业绩改善较为明显。

  最后,政策扶持力度加大。10月31日,交通部印发贯彻落实《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》的实施方案的通知(简称“方案”),并首次对各条方案实施给出了具体时间表,表明顶层设计海运业的态度坚决。昨日习近平主持召开中央财经领导小组第八次会议强调加快推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路建设。分析人士表示,“一带一路”(丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路)规划政策预期,也对航运板块构成利好,近期该板块上涨在很大程度上就是受到该政策预期的提振。

  投资机会“中”“短”结合

  有众多利好信息的支撑,再考虑到近年来极度低迷的股价走势,分析人士认为航运板块四季度有望保持活跃态势,行业内中线布局和短线交易型机会都将相对丰富。

  从中期布局的角度看,长江证券研究报告指出,航运板块四季度将整体呈现企稳复苏的格局,不过不同子行业会出现一定分化。首先,展望四季度油品运价的走势,预计油运子行业仍有超预期的可能。从需求端来看,海上原油运输对管道运输的替代效应可能进一步凸显,伊朗原油产量缓慢恢复也将增加原油出口;从供给端来看,近几年油轮运力增速下降明显,并且在手订单处于横向和纵向的低位,供需矛盾将逐渐缓解,因此建议超配油运相关标的。其次,散货运价低位有望反弹,但空间受制于非矿货种。四季度bci受到运距较长的巴西矿出口旺季带动,以及国内冬季铁矿石补库需求的提振,矿运需求仍有保证;但四季度bpi受到运力投放高峰和煤炭进口税的影响,不容乐观。总体来看,预计四季度bdi仍将阶段性上涨,但上涨空间将受到非矿货种和港口库存的限制。最后,下半年欧弱美强经济结构不利于集运业绩改善。按照以往的经验来判断,美线大多是合约货,因此欧弱美强经济复苏格局下不利于班轮公司改善业绩。

  相对于中线布局,短期航运板块的交易型机会可能更为显著。一方面,关注油价下跌带来的机会。广发证券分析师指出,根据上市公司2014年半年报中主要航运公司燃油成本和营业利润推算,假设全年燃油价格同比下跌10%,那么油价下跌带来的成本端改善对业绩弹性最大的是中远航运和中国远洋,其次是中海发展中海集运 。另一方面,贯彻落实《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》的实施方案,将会加速相关企业探寻改革之路的进程,这使得部分航运股具备了国企改革题材。此外,近期海运“电商”概念走俏,相关标的股四季度有望持续获得短线资金关注。(中国证券报)

(责任编辑:df064)


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