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分散投资是理财上策

http://money.591hx.com 2011年09月21日 08:21:32 每日经济新闻

  一位美国学者,对大型退休基金投资组合进行长期研究后发现,长期投资成功与否有九成取决于投资者如何进行资产配置。而在同学会上,大家都在热议如何进行基金投资,虽然投资策略各不相同,但都认同要进行合理的资产配置,都认为分散投资才是理财的上策。

  分散投资理论是美国的马科维茨率先提出的,他的理论被称为“华尔街的第一次革命”,而其核心观点是,在分散投资时,不但要考虑风险和收益,还要考虑独立投资之间的相关性。也就是说,分散投资的领域越不相关,就越能达到控制风险、降低短期波动的目的。

  虽然基金本身就是投资一揽子股票或者其他证券,已经是一种很好的分散投资,但依然会受到基金固有的风格和基金经理对形势判断的影响,所以投资不同种类的基金,将会有效削弱同类基金的“个性”,平稳收益。

  目前,开放式基金主要分为股票型基金、债券型基金和货币型基金三大类,股票型基金收益相对高,但波动性大,债券型基金和货币型基金波动性小,但收益相对低。这三类基金所在的股票市场、债券市场和货币市场是相对独立的,因此关联性较低。换句话说,当股票市场上涨时,债券市场和货币市场不一定会跟着上涨,反之亦然。也正因为如此,这三类基金成为很好的分散投资对象。

  光大银行正是看到了分散投资的重要意义,于今年推出了双核基金定投。所谓双核,就是光大银行从投资者角度出发,帮助投资者进行分散投资,将股票型基金和债券型基金按比例进行配置,投资者初始购买的就是一个基金组合,避免了投资者集中投资,将鸡蛋放在同一个篮子里。

  双核基金定投的投资者,可以根据市场行情的变化,以季度为单位,动态调整股票型基金和债券型基金的配置比例,实现股票型基金资产和债券型基金资产的再平衡。对于没有经验的投资者,将根据量化指标的变动情况,每个季度给出专业的调整配置比例的意见,使投资者能够在承受一定风险的情况下,获得市场的平均收益。



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