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投资有趣却很危险 读完这七本书再投资为宜

http://money.591hx.com  2010年10月19日 08:10:18  华讯财经  我要推荐此文给好友
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  读有价值又有趣的投资书籍,才会有快乐的投资和满意的收益。可有关投资的书那么多,究竟哪一本读了算赚到呢?答案就在这里。  

  一本好的投资书对一个投资者来说,非常重要,这个重要性类似于认识交通标志对于开车的重要性。好的投资书起码它可以节省你很多时间,因为滥竽充数的投资书和杰出的投资书大部分都同样无趣,如果谁咬牙坚持读完一本这样的书,又完全是负效应,还不如把时间用来睡觉对身体还更有帮助。

  本周汇集了29位专业投资人士和46位业余投资人的好书推荐,他们的意见五花八门,总共推荐了52本投资宝典。但是根据理财栏目一向坚持的价值投资原则,我们筛选掉了那些关于线图和趋势判断指南,这些作者包括我们经常拿来开玩笑的威廉·江恩、托马斯·艾略特和罗伯特·爱德华兹。这真有点不公平,就像我们老板说的,有意删节的真实就是不真实,我们只希望所推荐的书籍能在价值上对此进行弥补。其次,我们也注重了推荐的书是不是够有趣,读有趣的投资书才会让投资者不会对投资落下什么心理阴影。

  01 《彼得·林奇的成功投资》

  彼得·林奇

  机械工业出版社

  就像彼得·林奇在他的序言中写的那样,这本书是鼓励个人投资者信心的,而且向投资者传递最基础的投资知识。

  无论如何投资者都应该相信神奇的“银发彼得”,在彼得·林奇出任麦哲伦基金的基金经理人的13年间(1977—1990),麦哲伦基金管理的资产由2000万美元成长至140亿美元,基金投资人超过100万人,成为富达的旗舰基金,基金的年平均复利报酬率达29.2%,这大大超过了同期标准普尔。

  不过也不得不说彼得·林奇是个幸运儿,在他掌控麦哲伦基金期间,正好也是美国股市从低谷向黄金时代转变的一段时间,而且林奇还恰巧错过了几次大的金融危机。

  在《彼得·林奇的成功投资》一书中,彼得·林奇为了鼓舞个人投资者的士气,不惜花大量篇幅去说明机构投资者所与生俱来的诸多缺陷,然后大力鼓舞个人投资者,并认为他们战胜机构投资者并不是不可能的事。

  林奇介绍他的投资经验时把要买的公司归为13条,其避而不买的公司归为6条,先看看他追求的那13条吧:1.傻名字 2.乏味 3.令人厌烦 4.有庇护的独立子公司 5.乏人关注的潜力股 6.充满谣言的公司 7.大家不想关注的行业 8.增长处于零的行业 9.具保护壁垒的企业 10.消耗性大的消费品 11.直接受惠高技术的客户 12.连其雇员也购买的股票 13.会回购自己股份的公司—这些“好”公司可能正好与大多数投资者想象的相反。

  《彼得·林奇的成功投资》对投资的看法,实际上是一个成功的美国共同基金看法—也就是中国的公募基金经理的看法—他的很多操作可能在当时,1989年对于美国来说是适用的,但是在20年后的中国,书中所提到的很多利基都已经消失了。

  不过,不管怎么说,《彼得·林奇的成功投资》还是一本初级投资者想要的那种书,它会大大提高初学投资者对投资的兴趣。

  02  《股市真规则》

  帕特·多尔西

  中信出版社

  最好的投资者实际操作读本,无论你是在美国还是中国。

  如果一个智力正常却懵懂于股市的人,认真地研读完了帕特·多尔西的《股市真规则》,然后再花一天的功夫弄明白中国资本市场的一些交易要求后,那么他基本上就可以开始投资了,而且可以肯定,这个火星人的投资成绩基本应该能在所有投资者中达到中上游水平。

  帕特·多尔西是晨星公司股票研究部的负责人,书中系统介绍了晨星公司对美国上市公司股票估值的方法,特别给出了银行业、软件业、医疗保健业等13个行业的研究方法和投资要关注的要点。就像他的老板乔·曼索托评价的那样,多尔西善于用简单平实的推理和语言使复杂问题得出答案,而且这个解答又看起来显而易见。

  多尔西也是巴菲特的崇拜者之一,他的《股市真规则》的基本哲学框架是遵循巴菲特以及芒格的价值投资思维而建造的,他认为成功的投资建立在五个核心原则基础上:

  1 做好投资功课

  2 寻找有强大竞争力的公司

  3 有一个安全边际

  4 长期持有

  5 知道何时卖出

  在投资者通晓这些原则后,多尔西又讲到什么是投资者不应该做的,在书的第十三到第二十六章中,作者还一一为投资者们提供了各种行业公司分析的模板。

  另外多尔西写作此书的目的还有一点,就是告诫投资者,投资需要独立思考,要忽视周围的“噪声”,做出有利可图的长期投资决定。格雷厄姆和巴菲特也经常指出,如果你认为自己的投资理由是对的,那正是你要担心的地方。《股市真规则》也希望读者挑战他的投资思想,找到自己独立成功的投资道路。

  03

  《投资学》

  兹维·博迪等/机械工业出版社

  威廉·夏普/中国人民大学出版社

  这两本《投资学》都是最牛的投资学课本。

  首先介绍的这本《投资学》作者由兹维·博迪、亚历克斯·凯恩和艾伦·J·马库斯共同完成,他们分别是来自波士顿大学、加州大学、波士顿学院的三位教授,这三个人就像投资界的报时鸟一样,每隔三年就出版一本新版的投资学教材,据说英文原版已经出到了第八版,中文译本的最新版本是第七版。在每次的新版《投资学》里,他们都会加入投资学新的研究成果,并且会加入最近的投资案例。

  而另一本《投资学》(中国人民大学出版社出版)的作者威廉·夏普就更著名了,他在1990年获得了诺贝尔经济学奖,当时他只有56岁—这对于一个获得诺贝尔经济学奖的教授来说已经够年轻的了—我们的理财栏目也曾经用过他的资产定价模型, 而他与人合著的《投资学》更是深入浅出的说明那些能要人命的资产定价的计算。

  如果一个投资者有足够的耐性,去看这两本巨著,那收获肯定是令人羡慕的。这两本《投资学》所讲的内容范围类似,都是初级投资学的终极武器—终极武器的意思有两部分,一是说,投资者研读完这两部学说中的一部,基本就可以解决一切投资中的理论问题;其次,如果你是个公司人,那么研读一部《投资学》大概要花费你半年内所有的业余时间。

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