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投基秘籍 8月基金定投4妙招!(研报)

http://money.591hx.com  2010年08月18日 17:20:29  基金网编辑部  我要推荐此文给好友
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  ==本文导读==

  【中金在线基金网编者】今日沪深基指截至收盘沪基指报4210.35点,下跌25.92点,跌幅0.63%;深基指报4658.88点,下跌34.77点,跌幅0.74%。封闭式基金方面仅6只上涨,2只持平,其余全部下跌。ETF方面2只上涨,10只下跌。LOF场内交易方面17只上涨,11只持平,17只下跌。股市方面,截止收盘沪指报2666.30点,下跌5.59点,跌幅0.21%,深成指报11282.33点,上涨0.37点。

  >>今日市场

  收评:两市基指双双下跌 基金泰和领跌1.86%(本页)

  >>投资策略

  可转债受青睐

  >>基金焦点

  44股基逆市赚钱|"吃药基金"个性鲜明

  >>理财学堂

  选定投摊成本收益稳|基金定投的秘密

  女性理财莫忘基金定投|存款不如"存"债基

  投基须防"七宗罪"

  收评:两市基指双双下跌 基金泰和领跌1.86%

  8月18日讯 今日沪深基指截至收盘双双收涨,沪基指报4210.35点,下跌25.92点,跌幅0.63%;深基指报4658.88点,下跌34.77点,跌幅0.74%。

  封闭式基金方面仅6只上涨,2只持平,其余全部下跌。基金裕泽上涨0.28%,领涨封基,银华稳进上涨0.19%,合润A上涨0.10%;基金泰和下跌1.86%,跌幅最大,基金兴和下跌1.60%,基金金鑫下跌1.44%,基金同益下跌1.31%。

  ETF方面2只上涨,10只下跌。中小板上涨0.29%,领涨ETF,深100ETF上涨0.08%;价值ETF下跌0.57%,超大ETF下跌0.50%,50ETF下跌0.45%,红利ETF下跌0.41%。

  LOF场内交易方面17只上涨,11只持平,17只下跌。其中南方高增上涨0.52%,领涨LOF,银华信用上涨0.39%,中欧小盘上涨0.32%;国投金融下跌0.80%,跌幅最大,融通领先下跌0.42%。

  股市方面,截止收盘沪指报2666.30点,下跌5.59点,跌幅0.21%,深成指报11282.33点,上涨0.37点。

  可转债受青睐

  随着8月17日工银瑞信一纸公告的发布,中国史上最大规模的债券型基金——工银瑞信双利债券型基金正式宣告诞生。上半年表现出色的债券基金继续得到投资者的热烈追捧,那么基金公司对于未来的债券市场或债券基金又如何看待呢?

  上周五在全景网举行的“首届中国基金投资者网上集体接待日”活动中,44家公募基金公司的高管在线回答了投资者关心的各类问题。根据全景网的统计,东吴基金、国投瑞银基金、华商基金、天弘基金、长城基金、长信基金、浦银安盛基金等都对未来的债市保持乐观,在对债券市场或债券基金未来表现给出明确看法的所有基金公司中占七成。

  东吴基金表示,近日公布的上半年经济数据表明经济整体增长在趋缓,工业增加值增长环比下滑,物价水平明显低于预期,这种经济态势,对下半年债券市场是有利的。从这些因素来看,大的债券投资环境还是很好的,可能延续上半年的大好趋势。

  天弘基金则维持利率将会窄幅波动的判断,基于未来经济向下、信贷收紧的大趋势,其认为债券市场会维持强势。

  而国投瑞银认为,当前已接近通胀末期,是投资债券的较好机会,建议将债券组合的久期保持在2-3年。

  包括申万巴黎基金、光大保德信基金在内的多家基金公司对可转债及信用债表现出极大兴趣。长信基金认为,短期来看,信用债券从绝对收益上还有持有优势,但由于信用利差缩小较快,风险开始累积;短期利率产品可能存在波段机会。另外,下半年转债市场扩容后,防御优势有所凸现,建议密切关注。

  华商基金表示,下半年债券基金依然具有不错的投资机会,主要在信用债和可转债两个方面,比较看好可转债市场在后市的表现,因为其数量在扩大,而且投资标的和估值也比较不错。

  国投瑞银建议加大转债配置,积极参与转债一级市场的投资机会,因为转债价格经过上半年的大幅调整,其纯债价值已对其价格形成有力支撑,进一步下跌空间不大,新发转债设定的转股价格相对较低,其正股价格继续大幅下挫的可能不大,这也给转债提供了很好的投资价值。对于个人投资者,建议可适当配置优化增强型债券基金以抵御通胀对个人财富的侵蚀。

  对此,上投摩根指出,可转债的优势在于进可攻,退可守,在市场不明朗的情况下,灵活度较高。

  此外,债券市场的信用产品还得到鹏华基金、长信基金等公司的青睐。华宝兴业基金认为,信用债经过上半年的涨势之后,现已处于胶质状态,信用债整体上收益率难有大的下降空间。

  不过,新华基金、大成基金、嘉实基金等公司则出言谨慎,甚至认为债市未来不一定能够延续上半年的红火。新华基金称,债券市场当前的收益率比较低,未来的投资回报可能偏低。华宝兴业基金则认为,鉴于目前有一定通胀预期,债券面临一定调整压力。大成基金表示,半年债券市场的投资机会应该还是有,但是空间已经很少。

  嘉实基金预计债券市场将进入持续震荡整理期,支持观点的主要理由一是资金成本的高企抑制债券收益率持续下行;二是M1、M2增速同比将继续回落,汇改在短期内难以带来资金流入,流动性不容乐观,三季度债券供给逐步加大,供过于求将抑制债券的上涨空间。

  没有给出明确看法的基金公司则认为要看下半年市场的具体情况。银华基金指出,对于债券市场的投资机会,要关注宏观经济是否继续低迷和通胀预期是否下降,以及资金面能否对其构成支撑。

  44股基逆市赚钱

  2009年8月4日上证指数位于年度最高的3478点,虽然1年之后大盘直下800点,仍有44只偏股型基金实现正收益,纳入统计的310只偏股基金中302只跑赢了大盘。业内资深分析师认为,自去年高点以来,医药、电子、食品等行业表现较好,因此配置这类大消费概念基金收益较高。

  44只基金实现正收益

  据天相投顾数据统计,截至8月13日,去年8月4日以来纳入统计的310只偏股型基金平均净值增长率为-9.08%,同期上证指数跌幅为23.49%,沪深300指数下跌22.84%。其中,44只基金实现正收益,有6只基金净值增长率超过10%。具体来看,嘉实主题以26.05%的净值增长率领先;华夏大盘净值增长率13.48%,位列第2名;诺安配置、华夏策略、银河行业、嘉实增长分列第3至6位。从基金公司看,从去年高点至今,实现正收益的偏股型基金主要属于嘉实、华夏、银华、银河等基金公司旗下。

  股基冠军新面孔不断

  与去年底的华夏大盘精选、银华价值优选、新华优选成长的三足鼎立相比,今年开放式基金的交锋主题变成了群雄争霸。从第一季度开始,季度冠军主要在嘉实主题混合与大摩领先优势之间展开较量,大摩领先最终以年度净值收益率8.92%战胜嘉实主题;第二季度,华商盛世成长的崛起取代大摩领先优势的位置,与嘉实主题混合继续争锋。然而从第三季度开始,群雄争霸的局势便在东吴进取策略与嘉实主题之间展开。截至8月17日,在全部451只偏股型基金中东吴策略以年度净值收益率10.93%一举拿下冠军,成为今年基金排行榜上的新一任"双料冠军"。

  最强股基2年多赚82.7%

  据国金最新报告,信诚盛世蓝筹成立于2008年6月4日,截至2010年8月6日,两年多的时间里,在同期市场下跌20%背景下基金净值增长率逆市上涨82.7%,排在所有136只可比股票型开放式基金第1名。海通证券日前发布了一份基金超额收益排行榜,在过去6个月信诚盛世蓝筹股基战胜业绩基准20.54个百分点,在同类183只主动股基中排第1。对于下阶段市场,信诚盛世蓝筹基金经理张锋认为,大盘走势取决于经济增速进一步回落的速度以及政策如何应对,在两方面都难以出现显著变化的情况下,市场出现趋势性行情的概率并不大,投资上继续以把握阶段和结构板块的机会为主。

  最牛混基月赚15.80%

  据银河证券最新数据显示,截至8月16日,混合型基金最近一个月收益全部为正。其中,华商动态阿尔法以15.80%的业绩问鼎混基"反弹榜"冠军,而同期上证指数涨幅仅为9.79%。针对近期A股的反弹,华商动态阿尔法基金经理梁永强认为,房地产的调控仍然会继续,虽然市场因此短期承受了较大的压力,但房地产的调控使得整个经济的中期风险大大降低,因此在此时的市场位置上,尽管面临短期的不确定,但中期应该乐观一些。后市投资在大方向上应该向新兴产业类资产靠拢,主要包括新能源汽车电池、节能环保、三网融合、物联网、手机支付等。

  排名上升最快基金公司

  投资者在选择基金时,需观察其背后管理人的综合能力,人员稳定、整体业绩较好的基金公司往往是明智之选。海通证券最新报告称,为了考查各家公司整体的股票投资管理能力,该机构将各家公司旗下主动股票型和混合型基金(除偏债外)进行简单平均计算。结果显示,2009年全年,农银汇理基金管理公司在59家可比基金公司中排名20位,但2010年上半年截至6月25日,迅速上升到在60家基金公司中的第11位,保持了较好的上升势头,成排名上升最快基金公司之一,且公司人员结构稳定,旗下基金成立至今尚未发生基金经理主动离职案例。

  "吃药基金"个性鲜明

  近日,国内首只单一行业基金--汇添富医药保健基金即将面世。作为国内首只专注投资医药行业的基金,业内人士分析认为,该产品在投资方向上的创新,不失为破解基金产品同质化困局的"良药"。

  据悉,作为国内首只单一行业基金,汇添富医药保健基金精选医药保健行业的优质上市公司。该基金拟任基金经理王栩也表示,汇添富医药保健基金不仅有助于打破基金产品同质化的僵局,而且能够满足不同投资者差异化的理财需求。从发达国家经验来看,医药保健行业具有高技术、高成长、高收益等特点,长期进行医药股的投资可以带来可观的收益。WIND数据显示,2005年初至2010年6月底,中证医药指数的累计收益率高达410.20%,而同期沪深300指数的收益率仅为160.80%。

  资料显示,截止2010年7月31日,国内开放式基金产品总数达到600余只,很多基金从投资比例、投资方向,甚至连名称也十分接近,基金同质化问题十分严重。为了破解基金同质化困局,市场各方绞尽脑汁。早在2008年12月中旬,中国证监会基金部就制定并下发了《证券投资基金产品创新鼓励措施》,明确鼓励基金产品创新。市场人士认为,汇添富医药保健基金明确将投资标的规定为单一的医药保健领域,开创了投资方向创新的先河。

  选定投摊成本收益稳

  门槛低,负担小,适用广。基金定期定额投资每月最低投资金额低,最低每月100元就可以参与定投。一般工薪族均可参与,积少成多,逐步让自己的旅行、子女留学、买房、养老等规划和愿望慢慢实现。

  自扣款,手续简,优惠多。对于那些没有时间打理财富的人以及对理财知识了解不多的投资人,定投是最简便的投资方式。投资者在网上定投国投瑞银旗下基金,最多能享受低至4折的费率优惠。

  稳投资,摊成本,散风险。平摊成本、分散风险是定投的重要优点,可以定期买入固定金额的基金,当基金净值走高时,买进的份额数较少;在基金净值走低时,买进的份额数较多。

  月月投,持长远,收益丰。国投瑞银网上定投专区提供的“智能测算”功能,以国投瑞银景气行业基金为例,如果投资者从2004年7月28日开始每月定投500元,截至2009年2月28日,合计本金为27500元,总投资收益率达到77.33%。通过测算和比较,投资人能实现明明白白定投,充分了解到定投的长期复利效果。对于那些准备筹措中长期子女教育金、退休金的投资人群,定投也同样适用。

  基金定投的秘密

  “人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”巴菲特的名言说尽了长期投资的秘密。基金定期定投,则是个让雪球“滚”起来的好方法。

  这一投资方法,要求投资者在固定的时间间隔内投入固定金额购买某种基金产品。它最大的好处在于平摊短期的市场波动风险。

  它将购买的时间点分散到了多个,股票市场通常都是随时间在不停的波动,如果在不同时间购买,每次都买在短期高位的可能性就相对较小,而更大的可能是买到了一段时间内的平均价格。

  假设投资人在1993年1月就开始投资,每月投入1000元,待到2007年12月,以这15年间上证指数的实际收益率计算,您的帐户金额可达79.6万元。时间,是这一投资方法最大的财富。

  对于普通投资人而言,基金定投是小额投资,不会带来经济负担;它的约定简单,省时省事;并且这一投资方式不需要投资者判断市场大势,只要认同市场长期向上趋势即可。若投资人对中国经济增长怀有信心,基金定投不失为一种让财富“雪球”滚起来的好方法。

  女性理财莫忘基金定投

  2006年温州“太太团”以调配上亿元资金炒房而名动一时。如今,温州太太们除了房产,还投资股票、基金、外汇、实物黄金或参股其他企业等。

  去年专业调查机构的一项调查研究显示,女性是家庭消费理财的主要操作者,这也应了中国那句“男主外女主内”的古话。

  广发基金人士指出,2003年该公司第一只开放式基金—广发聚富基金成立时,女性客户咨询的内容较男性客户细致得多,可见女性投资者有其精打细算、耐心等理财特点。但一般的女性投资者对于枯燥的投资理论都倍感头疼,而且大部分女性除了理财外,还要工作、休闲、美容和健身,这些事情都要占用大量的时间精力,因此女性朋友在投资理财时,既希望风险较低,又希望省时省力,对于这种情况,广发基金人士建议女性投资者选择基金定投。

  基金定投的特点是小额投入、简单便捷、风险分散和收益稳定。基金定投每月定期投入一定数额的资金,对于家庭的资金分配压力较小。同时,定投扣款是自动进行的,投资者可以随时在网上查询投资情况,节省了大量的宝贵时间。由于是分期投入,基金定投风险相对分散,避免了因择时失误而造成的较大损失。广发基金人士称,,作为非专业的投资者来说,预测风险较为困难,最好的办法就是在投资方式上尽可能地规避风险,基金定投是目前较有效分散风险的投资手段之一。

  资料显示,1983~2003年的20年间,美国股票基金年均收益率高达10.3%。1990年12月19日至2006年12月29日间,定投上证指数的年均收益率也达到了8.46%。

  广发基金人士表示,对于女性投资者来说,基金定投不但是初入门时的首选,也可以作为理财的长期帮手,成为家庭理财不可缺少的一部分。

  存款不如"存"债基

  日前,国家统计局公布的数据显示,7月份我国居民消费价格指数(CPI)同比涨幅达到3.3%,创下了21个月来的新高。理财专家指出,存款不如“存”债基,可以利用时下受热捧的封闭式债基,让“死”钱“活”起来。

  以将于近期开始募集的华富强化回报债券基金为例,该基金采用了3年封闭期运作并在深交所上市,3年后转为上市开放式基金(LOF)。采用封闭式运作方式,可以很大程度缓解流动性问题,基金可以大量配置收益率较高但流动性不佳的产品,也可以选择配置被市场错误定价的产品并持有到期以博取稳定收益。

  据了解,华富收益增强成立以来已经分红6次,整体业绩位于所有发行满两年的债券型基金第一位。海通证券 (600837 股吧,行情,资讯,主力买卖)基金分析师指出,大类资产配置能力是决定未来债基收益的重要因素,投资者在选择债券基金时应当优先考虑资产配置能力较强的基金。

  投基须防"七宗罪"

  天主教中有七大罪过:"饕餮"、"贪婪"、"傲慢"、"懒惰"、"嫉妒"、"暴怒"、"淫欲"。曾荣获金球奖和柏林电影节金熊奖等多项大奖的好莱坞影片《七宗罪》,正是据此展开充满悬念的精彩剧情的。一串离奇的连环杀人案,受害者都是死于这七宗罪中的一种,而最后的结局更是出乎所有人的意料。

  电影《七宗罪》实际上揭示的是人性的种种阴暗面,是对人性的警示。在基金投资领域,由于与每一个投资人利益相关,类似"七宗罪"的各种人性弱点也日复一日地上演着:恨不得自己的基金永远只涨不跌,总觉得别人的基金比自己的涨得快,常常因为一气之下赎回基金然后追悔莫及……

  饕餮是新老基民常犯的"罪过",总是在行情看好时将大量资金一次性全部买入基金,却忘了基金只适合动用未来几年内暂时不用的闲置资金进行投资。一旦市场开始出现风险回调,那基金投资影响基民的生活工作,也就在所难免了。

  贪婪是人性的一大弱点,也是投资理财的大忌。贪婪会让你丧失理智,克服贪婪是基民必须学会的基本技能。自觉远离贪婪,时刻给自己留下一份清醒的余地,这才是投资的长胜之道。

  傲慢是投资的天敌,盲目乐观、忽视风险的人,很难逃脱市场的无情打击。君不见大盘跃上6000点的狂喜倏忽闪过,而市场此后历时一年的深幅重挫,让多少投资者的收益化为乌有。"满招损,谦受益",投资基金也需要基民戒除傲慢,谦虚谨慎,冷静看待市场,增强风险意识。

  懒惰导致的失败只能责怪自身,基金毕竟是有一定专业性的理财工具,要做一个明白的投资人是需要不断学习充实自己的。经常听到有人拿债券基金甚至货币基金的收益率与股票基金相比,这显然是不了解基金相关知识所致。作为基民,投资者至少应在投资前了解一下基金的各种类型和风险收益特征为好。

  嫉妒之心不可有,基民之间不应过分攀比投资收益,因为一时的胜负并不重要。须知基金投资不是百米冲刺,而是一场没有终点的马拉松长跑。每个人的风险承受能力都有不同,选择适合自己风险承受度的基金才是投资上策。合理配置你的基金资产组合就好,无需计较别人的收益是否比你高。

  暴怒是一种很不理性的坏习惯,无论是投资基金还是工作生活,都是有百害而无一利,伤身伤心,害人害己。可惜的是,现实中总有不少基民朋友,因为一时忍受不了基金净值的持续走低而愤怒出局,徒留下事后的追悔与自怨。

  适度的欲望并没有错,投资基金希望获得收益理所当然,但欲望一旦过度,人就会成为欲望的奴隶而难以自拔。把握欲望的分寸,成为欲望的主人,让合理的欲望成为开启你人生财富征程的密码。

   
 
 
 
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