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股市三大高手卖股票绝学揭秘
http://money.591hx.com  2010年04月07日 17:41:02  华讯财经整理  我要推荐此文给好友
你的股票择机抛出还是持股待涨?如果您想判断手中的个股在后市中该加仓还是减仓?马上提交测测!

  聚为了散,生为了死,买股最终为了卖股。在股票投资这项综合性工程中,卖股票是比买股票更为关键和更最难决定的一环。

  何时卖?怎么卖?根据什么指标卖?是理财周报本期主题新闻所尝试解决的问题。当然,这也是理财周报近期“选股票-持有股票-卖股票”三个投资环节系列报道的最后一篇。

  摸索市场交易规律

  首先,卖股票要基于大势和公司这两点变化的考虑。大势的变化,包括宏观经济、资金供应、企业盈利等。而个股公司的变化,包括公司主营业务变更、重大投资项目不确定性等。

  基于上述考虑,我们按照先基本面、后技术面的顺序总结卖股条件和原则,然后寻求公募和私募资金操盘手的卖股技巧。而跟踪和借鉴著名的短线营业部买卖股票,是我们坚持营业部新闻报道的自觉认识。在卖股条件上,我们总结出十大重要指标——包括个股公司的估值、业绩、主营、重大投资、法人治理、控制人变化,以及股东减持、阶段性交易异常、机构抛售等。

  我们今次同样请来私募高手进行技术点评。比如“跟庄之王”赵哲独家讲述了经典逃顶的5条路以及头部形成的3个信号等。此外,我们绘制了2006年以来的月K线图,列出了单月涨跌前列的板块,统计了单月政策面等左右市场的重大因素。相信你能从一段时间交易中,初步把握资金变化与板块轮动的方向,摸索一些市场交易的规律。

  适合自己的就是最好的

  我们一直相信更大的智慧在于民间。如果你的“那一套”被证明行之有效,那我们在此恭喜你,并期望你能通过理财周报与大家分享成功的喜悦。但我们用心总结的上述普遍性规律,还是值得你决策前参考。

  接下来,我们精选了一些民间卖股票的心得。比如这位朋友提醒说,可关注在股票涨停的第一日交易所当晚公布的公开信息中,有无著名的短线席位介入。第二日要紧盯分时图中有无高开低走的趋势,成交量是否急速放大,这是判断是否有机构出逃的主要依据;比如这位朋友总结道,跌市初期要快速斩仓、做空卖出(先将股票卖出,等跌到一定程度后再买回)等。

  还有朋友祭出了几大操作法,如“本利分离操作法”(把最初投入时的本金作为短线投资,追逐在一些强势股上。而利润则作长线投资,投放在绩优股上)以及“定量分批了结法”(股价每升一定幅度就卖出一批)等。涉及卖股心理的则包括:当股价达到你的目标位时,没有充分的不卖出理由,应坚决卖出;当需要调整持筹结构时,应卖出最没有潜力的股票等。

  最后我们想要特别说明的是,近期股市下跌厉害,本期卖股票主题新闻并不针对此作出。我们仍旧相信中国股市长期向好。

  相关新闻:

  3家机构卖股票语录:风吹草动不改变事前目标

  基本面!机构买股看基本面,卖股还是看基本面。在目前泥沙俱下的大跌状况下,如何判断哪些股票应该毫不犹豫地抛出呢?

  多位机构人士向理财周报记者表示,他们严格依据基本面判断个股的估值,一般到达目标价位之后都会考虑卖出,那些高估明显的个股,更是首选的抛售对象。

  万联证券研发中心总经理黄晓坤:

  尽量让仓位保持在50%以下

  “如果你还没买股票或者清仓,那现在就先等待机会吧,系统性风险还没有完全释放完。”黄晓坤认为需谨慎对待目前的市场情形,“那些动态估值已经到位的股票可以卖掉以防范大盘风险,也可以将那些不看好的股票卖掉以便调低仓位。”

  黄晓坤认为,新基金停止发行已经两个月之多,市场资金供给后续无力,因为此市场很可能出现上行乏力的情况,机构以外的资金也会忧虑是否要进入。加之QDII出海带去了一大笔流动性以及政策面仍然不确定,目前很难看清后市走向。

  黄晓坤持有目前大多数股票估值普遍较高的观点。“银行股相对便宜,但也有点高了。前段时间因为是板块轮动行情,可以自上而下研究股票,目前阶段的情况发生了变化,要自下而上研究股票,要注重个股。”在黄晓坤看来,那些2008年动态估值30倍以内,PEG小于1的股票仍具备吸引力,可以考虑暂时吸纳或者持股不卖。

  在仓位比例上,黄晓坤建议尽量让仓位保持50%以下的比例以控制风险。“除非已经清仓,市场调整谁都可能亏损,那些估值较高、业绩成长性弱的股票宜一次性清空,根本不需要考虑分批卖出。”

  黄晓坤强调选股和卖股都要打起精神关注企业的基本面,如果对企业的基本面心里很有底,那拿在手上任由大盘涨跌,心情坦荡;如果对基本面没有细致研究,拿在手上很容易心慌。“如果是根据消息来判断买股、卖股,那也要鉴别到底是小道消息还是可靠信息。一般情况下,基本面差或者业绩出现下滑的股票要毫不犹豫地一次性卖掉。”

  在配置上,黄晓坤建议配置银行股这样的战略性品种以及那些仍会有高速成长性的股票。“拿住心里有底的绩优股票,做中长线操作,到达目标估值水平再卖。短期谁也没法判断准真正的走势。不要试图去战胜市场,而要去适应市场。”黄晓坤的观点是持有最好公司的股票,放长线钓大鱼。

  广发理财4号投资经理陈晓舜:

  基本不看K线投资

  在卖股票这件事情上,陈晓舜表示要从四个维度进行考虑。

  首先是被高估的股票要卖掉。“当时算出是30倍市盈率的估值,如果你40元不卖,但60元一定要卖了,不卖风向就转了。”陈晓舜告诉理财周报记者。

  其次,陈晓舜认为单只个股配置比例过高就意味着风险的积聚。在这种情况下,广发4号也会卖出部分超额配置股票。再者,公募面临赎回时也会考虑卖出股票。最后,如果在同一行业内发现了更好的股票也会调仓,那就需要卖出某一家企业的股票来介入相中的股票。

  “我们基本不看K线图,投资决策最主要的还是依据基本面。广发4号只有30多亿的资产管理规模,规模不大,有限的资金会被配置到基本面良好的股票上去。K线不靠谱,我们讲究确定的事情。”陈晓舜认为做投资最看重公司的质地。

  在价值投资理念的指引下,陈晓舜并不追求过高的风险收益。“如果一只股票涨到23元,我们觉得已经到目标价位了,就可能毫不犹豫地卖掉。也许因为某种概念,这只股票还能涨到25元,但我们不会介意。就像广东人吃菜心,不一定把所有的部分都吃光。”陈晓舜告诉记者,宝钢在18元的时候广发4号就抛售了;上海汽车在25元左右也被其抛售,虽然之后翻了一倍。

  在陈晓舜看来,质地不好的企业股票如果发生下跌就一次性卖掉,不会等待反弹,同时也不会对止赢、止损做过多考虑,理由是好公司的股价很容易超过止赢点,而且好公司股价下跌之后并不代表行情的结束。“像万科(股吧,行情,资讯)这样的好公司也出现过20%以上的深度跌幅,但是一旦你设立止损点抛售,很有可能出局后就错过了万科的上涨。”

  招商证券高级理财分析师宋涛:

  绩差公司出利好也要卖掉

  “四季度仓位不要很重,半成左右就差不多了。”宋涛认为,在普遍估值较高以及政策性调控意图明显的情况下,可以减持三线股票、概念股以及业绩差的股票,而那些估值30倍左右,增长50%的成长性品种可以继续持有,包括消费、服务、通信传媒板块。“高增长的企业到明年初就能凭借每股盈利的变化消解目前的高估值。”

  宋涛将股票分为三类,针对不同的股票采取不同的策略。第一种是成长性股票,这类股票的行情可以看得很长,基本底仓可以在20%-30%,如茅台(股吧,行情,资讯)、伊利(股吧,行情,资讯)、中国人寿(股吧,行情,资讯)、招商银行(股吧,行情,资讯)等股票。“你会发现这些股票会有1倍、2倍甚至3倍的涨幅。”

  第二种是价值型股票,一般是大盘蓝筹。宋涛认为,可以按照对大盘蓝筹每个阶段的不同估值做波段操作。“大盘蓝筹熊市期间的平均估值在15倍左右,牛市在30倍左右。目前这一轮下跌,大盘蓝筹的平均估值从52倍降至42倍,跌幅达15%。波段操作的核心就是瞄准各个时期的估值基准,这个基准和大盘正相关。”

  第三种是风格型股票。如航空板块正处于景气周期,捂在那里问题不大。

  宋涛认为投资的关键所在是研究公司的基本面,技术分析以及选时操作在投资战略中占比很小。

  在卖股票的具体操作上,宋涛则建议,成长性股票可以分拆卖掉,三线股、绩差股要一次性卖掉,而价值型的大盘蓝筹可以选择跟着估值走,到达近期目标价位了抛,然后逢低介入。止赢、止损问题也不应是关注的焦点。“牛市不要随便止赢,但一定要止损。一些业绩差的公司,即使出现利好消息也要坚决卖掉,而好股票出现短暂的下跌时不要轻易出局。”

  丁福根赵哲:牢记卖股票的四大纪律十项注意

  在股市,“会买不会卖”是许多投资者的通病,而这一轮调整行情,已经清楚的说明卖股票这一环节几乎致命的重要性。本期,“跟庄之王”赵哲、“第一操盘手”丁福根和另一位不愿具名的广州知名私募操盘手Z先生共同向您敞开他们久经沙场的绝杀技。

  原则:牢记四大纪律

  理财周报:在目前的走势下应该如何操作?

  赵哲:现在是波段很好的介入时机。我曾不断重申10月15号到20号左右,市场会出现较大的震荡调整,这是我基于时空原理对市场前瞻性的判断。目前我除了持有少量的交通银行外,几乎是空仓。所以对我自己而言,目前是积极观察最迟在下周建仓完毕!

  丁福根:目前以换仓为主,换出高价蓝筹股,换入低价低估类股票,进行股票一出一进的对冲。目前看好低价金融股及类金融股、创投优势类。

  Z先生:目前大盘震矗蛉牒吐舫龆加小U铰耘渲檬枪芍?a href=http://futures.cnfol.com/ target=_blank>期货的筹码,如中行、神华、中石化和部分二线蓝筹。主要是逢低买入,低一点买入一点,仓位控制?0%左右。

  理财周报:请问卖股票应该秉持什么样的理念和原则?

  赵哲: 真让我说,具体原则有两点:一是控制好资金10%的波动风险,打破这个底线,不论结果全部清仓!这是一个职业操盘手在股市长期存活下来的一条法则。当然这是基于很好的对介入时机的把握;二是持有的股票涨不动了就卖!这是句大实话,但是怎么判断涨不动?这里面不是一句话的事情。还有就是,我希望我们的投资者不要一踏入股市就去找捷径和技巧!能在市场中挥洒自如除了长期的磨砺别无它法!

  丁福根:四大纪律:第一,现金与股票比例适时调整的艺术,高涨时适时提高现金比例,以防不测;第二,在盈利情况下,实现利润最大化,激流勇退;第三,如出现亏损或盈利将会减少时,则止损或止赢。出仓后在很长时间内不要关注该类股票。第四,如出现明显的投机机会成本巨大差异时,操作股票套利或对冲,换取成本更低、价值更大的股票。

  机会:全身而退十项注意

  理财周报:从个股及大盘走势、信息面等方面,如何把握卖出时机?

  赵哲:其实股市分析方法很多,但我认为关注市场主流资金方向才是把握市场的关键。本质来说,价值投资也不过是主力的一张大旗而已。

  其次,从纯粹的操作技术来说,上升趋势中持股是最佳选择,箱体震荡行情中,轻仓短线参与,在下跌趋势中,对于一般投资者来说应该观望。巨量上升、除权日、利好公布前后一般最容易形成长期或短期高点。

  丁福根:卖出时机,第一,选择在认为最后利好出完前后;第二,选择在巨额成交价格上涨至近期高点时,激流勇退;第三,选择在持续上升乏力并将有连续阴线出现征兆时,不恋战,适时收兵;第四,个个兴高采烈,人人都是股神,媒体大量的正面报道时,可能危机四伏;第五,政策面频出利空时,得听党的话。

  Z先生:要注意以下十点。基本面、财务这些因素是最基本的,变坏了一定要卖;有利好的话,一定要在利好兑现时出货;有重大利空,就要看个人对个股的信心了,值得长期持有的蓝筹股,有利空出来往往是进货的最佳时机;玩短线,有利空出来就赶快抛。从技术面上看,短线的跌破10日均线,中线的跌破15日均线,而且还有继续往下跌的趋势,就要考虑减仓。上山一般不卖,开始下山了,能卖多少是多少,没法测顶测底,箱体震荡一般都会减仓甚至清仓。而除权日和公布好消息通常都是卖出。

  在大盘下跌的大牛市,一定要把好的底仓保住,比如手里有1000股,其中的500股是无论如何都不卖的。反弹时要结合成交量,若成交量跟不上视为上升无力,就要减仓。走高了,以减仓为主,抛一些前期涨幅大或者利好已经兑现的。

  理财周报:请具体讲一讲如何成功逃顶。

  赵哲:对于如何成功逃顶,我想给大家三个思路:

  一是纯技术上的,市场经过连续上涨后必然带来大量获利盘,一旦市场风吹草动他们会不计成本的出局,造成市场大幅下跌,但是这是市场中中线思路与短线思路的共振形成的,但是在市场快速下跌后,必然又带来短线的抄底盘让市场出现急促的反弹,这是最佳的最后出局时机。

  二是观察龙头股票或近期是不是有连续跌停的股票,这是市场的一种重要提示。

  三是多从自然周期的角度思考一下市场,自然的力量是最大的。我刚完成的《时空推动分析方法》就是讲这个全新的思路。

  而关于K线上的技术形态譬如“朝天一柱香、乌鸦盖顶、高位十字星”等,这些都是经典的顶部形态,对于我们研判个股很有提示意义,但是在具体的实战中,这些形态往往被主力做得极大变形,让大家很难区分,甚至于被主力用于洗盘手段,所以我还是那观点,市场分析就是从有形入手分析市场最本质的意义才是最重要的!这也是我在《K量三态分析方法》一书中反复论述的一个基本观点。

  丁福根:逃顶是逃政策之顶、技术走势之顶、贪婪心态之顶。何时是顶,比较难把握,政策面频繁利空,能感觉,难就难在心理。如果事后感悟顶已出现,明朗了,则应清仓,不宜拖泥带水。反转则主要看政策面,比如2005年的“720”,今年的又是“720”,利好一出,股市就回暖。

  操作:T+0、止损、惜售潜力股

  理财周报:在日常操作中如何降低成本?如何科学的掌控卖出过程?

  赵哲:一般中线参与一只股票多数是在个股将启动的位置,股价面临突破前期高点,还有下面的抄底获利盘,由于参与者众多,主力反复制造洗盘形态陷阱是常见的,这时我一般半仓操作,一是回避大幅震荡带来的大幅浮动盈亏,二是经常可以做高抛低吸降低持仓成本。一般我跟踪的股票多数都有50%以上的收益,适当时机便可卖出。在一般市场趋势没有改变情况下,我是分批卖出,但是有突发情况也会一次清仓。

  丁福根:我是设止损与止赢点。盈利的分批出,止损的则一次性清仓。

  Z先生:T+0吧。不常设止跌、止赢点。试过把止损点定在10%或更小的,一般来说在不要超出20%。大多数情况下都是分批卖。一次性清仓的比较少,一般都是实发性利空。比如影响到经营面、现金流,还有一些国家政策性的变化,都会考虑清仓。

  理财周报:在股票池中,如何惜售潜力股?哪种股票又是卖得快的?

  赵哲:判断潜力股起码应具备三种能力:一是对市场方向和市场波段的判断能力,我一般不逆市做股票,很多好股票都是在市场的波段中产生的。二是对市场形态演变可能的超前分析能力。三是对市场技术的理解和领悟,在我们初步判断潜力股后,必须有一个跟踪验证的过程,这是最后成功的关键。目前很多股票被炒到了天上,这些股票我建议大家卖出,但是这些股票有明显的技术走势,在充分调整后可以以短线的思路参与!

  在投资中我一般都是重仓跟踪一只股票,在50%以上获利的情况下就时刻观察着出局的机会,在一只股票上能有80%的收益就是非常成功的投资!所以一般我持股的时间多数都在1个半月左右,这有着深刻的市场原理。

  丁福根:地产类、金融类、资源类股票持有时间长。自己认为是瞎玩的就短,但也放跑过牛股;也踩上地雷,一旦踩上,就很快抛出。

  Z先生:公司现金流稳定,基本面简单、可见性强,行业有成长性,而且最好是垄断行业的龙头值得长期持有。如中信国安(000839.SZ)(股吧,行情,资讯),其拥有的盐湖资源,成长性高。从去年6月到现在一直持有。此外,潍柴动力(000338.SZ)(股吧,行情,资讯)是发动机的龙头。卖得快的是一些题材股和垃圾股,玩短线。

  心态:戒贪、果断、识风险

  理财周报:买股票最重要的智慧是什么?需要克服什么样的心态?

  丁福根:是贪婪、后悔、患得患失、浮躁、急于暴富、不能缺亏、不认错、侥幸心理。不恋旧。寻找新金矿型的潜力股,学会选择,耐心等待机会。勇于做踏实的乌龟。

  Z先生:我觉得最大的智慧是选择临界点。至于心态,第一,克服盲目跟风,不要受“羊群心理”的影响。其次,改掉举棋不定的习惯。第三,切忌欲望无止。话说“空头多头都能赚钱,唯有贪心不能赚”,不要太贪心,追涨要详细分析、经济形势以及大势判断。第四,不要把股场当赌场,一夜暴富是少数,要想赚大钱,还是得有自己的计划和分析。

  赵哲:其实卖股票很多时候不是心理问题,实质是能力问题。换句话说,你能不能较准确地判断市场的问题!有人说做股票有好心态是第一的,我认为只说对了一半,不断的赔钱没有几个人会有好心态,好心态来源于获利或者对市场的波动心里有底。多数投资者投入股市都是受身边人快速获利的影响,都是充满憧憬地投入到这市场里的,一没有专业的投资方法,二缺少对风险的认识,每一次市场熊市中,他们都是最受伤害的。

  读懂隐藏在K线图里的10种顶部卖股票暗号

  股谚有云:“会买的是徒弟,会卖的是师父”。你是否试过在行情见顶之时,仅仅是为了一点点蝇头小利而死守不撤,结果深深被套其中?

  千变万化的盘面语言中总会隐藏着一些转瞬即逝的微妙“信号”。这些信号有的时候会很准确地告诉你上升趋势已经逆转,你应该将你手中的股票果断抛出。

  理财周报整理出10种比较常用且比较实用的技术语言和操作技巧,在理想情况下,它们可以帮助你在趋势走坏前尽早出货,获取最大的利益或者将损失尽可能降低。

  MACD死叉为见顶信号

  股价在经过大幅拉升后出现横盘,形成的一个相对高点,投资者尤其是资金量较大的投资者,必须在第一卖点出货或减仓。此时判断第一卖点成立的技巧是“股价横盘且MACD死叉”,死叉之日便是第一卖点形成之时。

  第一卖点形成之后,有些股票并没有出现大跌,可能是多头主力在回调之后为掩护出货假装向上突破,做出货前的最后一次拉升。判断绝对顶成立技巧是当股价进行虚浪拉升创出新高时,MACD却不能同步,第二红波的面积明显无前波大,说明量能在不断下降,二者的走势产生背离,这是股价见顶的明显信号。

  此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点,如果此时不能顺利出逃的话,后果不堪设想。必须说明的是在绝对顶卖股票时,决不能等MACD死叉后再卖,因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多,在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。这个也是MACD作为中线指标的缺陷之处。

  一般来说,在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时,是卖出的极佳时机。需要提醒的是,由于MACD指标具有滞后性,用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票,不适合那些急拉急跌的股票。另外,以上两点大都出现在股票大幅上涨之后,也就是说,它出现在股票主升浪之后,如果一只股票尚未大幅上涨,没有进行过主升浪,则不要用以上方法。

  KDJ呈现两极形态即见顶

  通常,大盘在长时间或者快速单边走势后,出现放量的或者极端反向走势,同时配合经典的技术佐证,如跳空星型大K线周KDJ线的K值到达85以上,是见顶的典型信号。

  当KDJ指标的J值升势改变掉头向下,先卖50%;k值升势改变走平时可准备卖出,k值改变掉头向下,清仓;当KDJ指标形成死叉时,这是最后的卖点。

  但是,有时大盘或个股在高位正式见顶反转向下,形成下跌的走势,并且它们的MACD指标也在高位形成死亡交叉,大家就不能因为大盘或个股的KDJ指标发出超卖信号而盲目抄底,因为技术上经常会出现“底在底下”的情况,所以这种KDJ指标经常会失灵。

  长上影线须多加小心

  长上影线是一种明显的见顶信号。上升行情中股价上涨到一定阶段,连续放量冲高或者连续3-5个交易日连续放量,而且每日的换手率都在4%以上。当最大成交量出现时,其换手率往往超过10%,这意味着主力在拉高出货。如果收盘时出现长上影线,表明冲高回落,抛压沉重。如果次日股价又不能收复前日的上影线,成交开始萎缩,表明后市将调整,遇到此情况要坚决减仓甚至清仓。

  高位十字星为风险征兆

  上升较大空间后,大盘系统性风险有可能正在孕育爆发,这时必须格外留意日K线。当日K线出现十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时,是卖出股票的关键。

  日K线出现高位十字星显示多空分歧强烈,局面或将由买方市场转为卖方市场,高位出现十字星犹如开车遇到十字路口的红灯,反映市场将发生转折,为规避风险可出货。股价大幅上升后,出现带长影线的倒锤形阴线,反映当日抛售者多,空方占优势,若当日成交量很大,更是见顶信号。许多个股形成高位十字星或倒锤形长上影阴线时,80%-90%的机会形成大头部,减仓为上策。

  双头、多头形态避之则吉

  当股价不再形成新的突破,形成第二个头时,应坚决卖出,因为从第一个头到第二个头都是主力派发阶段。M字形是右峰较左峰为低乃为拉高出货形,有时右峰亦可能形成较左峰为高的诱多形再反转下跌更可怕,至于其它头形如头肩顶、三重顶、圆形顶也都一样,只要跌破颈线支撑都得赶紧了结持股,免得亏损扩大。

  击破重要均线警惕变盘

  放量后股价跌破10日均线且不能恢复,随后5周线也被击穿,应坚决卖出。对于刚被套的人此时退出特别有利。如何确认支撑位在此显得尤为关键。一般来说,10日均线第一天破了之后第二天回拉但是站不上支撑位(如30日均线),就是破位的确认,回拉的时候就是减仓的时机。如果股价继续击破30日或60日均线等重要均线指标就要坚决清仓了。

  此外,随着股价的下调,逐渐形成了下降通道,日、周均线出现空头排列。如果此后出现反弹,股价上冲30或60日均线没有站稳,则应坚决卖出。

  单日“T+0”买卖降低成本

  主要是依靠股价每日的上下波动,利用小幅价差解套。比如,如果有100股被套,今天该股票低开或者股价下挫,当价格企稳有反弹趋势时,立即买100股,一旦股票上涨后,卖掉以前的100股则能获得盈利;如果股票高开或冲高见顶后可以先卖100股,然后等股价下跌后,再买回100股,则减少了下跌部分的亏损。这样上涨可以获得双倍甚至多倍收益,下跌可能减少损失甚至获得收益,如此就可以降低成本,直到解套。

  二波弱势反弹出货

  开低走低跌破前一波低点时,卖出(跌停价杀出)弱势股。有实质利空时,开低走低,反弹无法越过开盘价,再反转往下跌破第一波低点时,技术指转弱,就应赶紧市价杀出,若没来得及,也得在第二波反弹再无法越过高点,又反转向下时,当机立断下卖单。

  补仓出货须谨慎

  当股市下跌到达某一阶段性底部时,可以采用补仓卖出法,因为这时股价离投资者买价相去甚远,如果强制卖出,往往损失较大。投资者可适当补仓后降低成本,等待行情回暖时再逢高卖出。补仓的最佳时机是在指数位于相对低位或刚刚向上反转时。这时上涨的潜力巨大,下跌的可能最小,补仓较为安全。此外,需要注意的是,弱势股不补、前期暴涨过的超级黑马不补。

  箱形下缘失守为弱势

  无论人为开高走平、开平走平甚至开低走平,呈现箱形高低震荡时,在箱顶抛出,在箱低买进。但是一旦箱形下缘支撑价失守时,应毫不犹豫地抛光持股,若此刻下不了手,在盘上之箱形跌破后,也许会产生拉回效果,而此刻反弹仍过不了原箱形下缘,代表弱势。

  高手赵哲倾囊相授经典顶部卖股票14法

  战略篇:头部判断五大要素

  在这里我以多年经历,把自己形成的对个股顶部判断方法予以公开,愿能给大家一个新的认识。对阶段头部较为全面的分析,主要注意以下几个方面:

  (1)股价或指数的形态位置意义。

  (2)上涨的起始点到目前拉升高度。

  (3)短期K线的形态与意义。

  (4)见顶的震荡、量能及主力的刻意拉高形态。

  (5)头部形成的三个过程:A.见顶信号、B.阴线定性、C.锁定线。

  战术篇:经典逃顶5条路

  下面是经典常见的5种头部形态。虽然短期高点的形态多变,但蕴含着共性,一是上行抛盘较多:二是市场追涨意愿不足;三是多空分歧加大;四是主力果断派发或诱多。

  高位抱线

  股价在一段上涨之后,一方面积累了越来越多的获利筹码,上行压力越来越重,另一方面均线呈现完美的多头排列,吸引了场外资金的关注与追涨,这由阴线的当天跳空高开可以看出。但是股价跳空高开冲高上涨后,突然转而向下,在当天收出了一根穿头破脚的大阴线,头部特征相当明显,其多数是由于主力相对高位果断减持而导致的。

  图2是2006年初招商地产的走势图,其股价沿20日均线不断震荡上行,在一个平台整理蓄势后,在位置A处股价开始快速上涨,当时由于形态的作用市场持股待涨的心理较多,在上涨中量能始终没有有效放大,筹码稳定性极高。同时由于上涨积累了大量的获利盘,而且短期上涨幅度较大,缺少足够的追高盘,以至在上涨的第二天,极轻的抛盘就造成了当天高位抱线,高位头部形态出现,投资者第二天纷纷抛出,虽有主力在均线处护盘,但是股价在略 微震荡后还是一路下跌。

  高位孕线

  在相对高位市场追涨较浓,股价却放量滞涨,显示了上方沉重的抛盘,因此第二天,股价跳空低开收出了缩量的小阳线或小阴线,其当天振幅都在昨天的阳线中。此形态有两种意义:一是昨天放量中,部分短线获利浮动筹码已经出局,二是市场对此位置的预期一致,缺少了追涨意愿。一般情况下股价会顺势调整。

  是000028一致药业今年4月一段走势,股价沿5日均线连续推升,突破前期高点后在跟风盘推动下快速上涨,但由于短期上涨幅度过大,量能不能有效放出,在几乎涨停的大阳线后走出缩量的高位孕线,股价顺势调整。

  高位震荡的星线

  股价经过几天上涨,高位出现大幅放量震荡的星线,其最明确的市场意义就是浮动筹码的增加,市场分歧加大,上行压力加重。而由于多数头部或市场高点都是由此类形态构成,这种星线出现后,其市场心理影响不可低估,至少会出现第二天开盘后的一波抛盘杀出,如果市场缺少承接力量或买盘缩量,往往股价在极短的时间被跌出一根巨阴线,则自然形成了短期市场的高点。

  是2006年12月浙大网新的走势图,其股价突破前期高点后快速涨停,从放出的巨量看,虽有大量场外资金介入,但由于显示上方抛压沉重,第二天股价放量宽幅震荡,收出震荡星线。在此状态下股价一般会顺势调整从而形成短期头部。但是有一种市场现象我们在实战中要特别注意,在一些强势股的上涨趋势中,这种宽幅震荡的星线往往成为主力洗盘的工具,股价短暂的调整结束后,会出现更为凌厉的拉升。

  高位光头阳线

  在很多技术分析中,最容易让投资者产生误区的就是这种形态,很多投资者认为尾市出现了市场抢盘现象,是市场向好的一种表现。其实这种形态最容易成为诱多的陷阱,股价低开并拉出下影线,说明很多持股的投资者出局,但是股价却在尾市扫单,从市场心理上来讲,如此高位,包括前期就没有出现涨停的激烈走势,是不会采取如此主动追涨买入的。只能说明是主力利用部分获利筹码出局的时机,快速扫单,吸引人气,造成股价强势特征,若明天缩量或高开后放量下跌,短期高点的可靠性很大。特别是在一些明显庄股特征中。

  高位光头阴线

  也是反叛线的一种,一阳线和一阴线的组合可以当成一个震荡星线来看,但是其开盘后没有出现一笔追高的意愿,在市场分析中非常重要。这是市场投资者一致看空后市的一种表现,所以形成短期高点的可能性非常大。

  是000026飞亚达A在2007年2-5月份的走势,如图示在位置A和B处,股价连续大幅上涨,却在跳空高开后,当天收出大阴线形成短期头部,这种走势多数是由于连续上涨后股价短期上涨过高,缺少跟风盘,跳空高开后,无力继续上涨,大量获利盘套现出局。这种走势在ST类或小盘股中多见。

  决策篇:夜幕降临三个信号

  头部形成要历经三个过程:见顶K线信号;下跌大阴线;无量反抽。

  股价或大盘指数在连续上涨后,开盘或收盘价格都运行在5日均线的上方,在出现明显的见顶形态特征和见顶的市场意义后,在第二天顺势出现较大的阴线,这根阴线就可以称短期高点头部的定性阴线。我们由前期的拉升形态及定性阴线后的无量组合反抽线,可以基本确立头部形成。

  这是一种最经典的头部形态,我们在理解的同时千万要明白,这里给予大家的是一种市场原理,而基于这种市场原理下在实战的市场中如何运用,在我们分析个股调整或短期头部的时候尤其要注意股价的运行形态意义和市场背景,同一形态在下跌的趋势中可能形成长期的高点,而在上升趋势中也许只是一个很短的调整,一旦调整结束股价又重新回到上升趋势中。“虽万象之纷纭,须一理而融贯”,我们不可陷入机械照搬啊!下图以一致药业在2006年10月的一段走势为例。

  定夺篇:头部量能变化

  一般情况下市场的头部多数是在市场投资者大幅追涨和量能的急剧放大中形成的,一旦个股放量过大后,第二天量能萎缩过快形成头部的可能性很大,这是头部形成非常准确的能量变化过程,结合K线形态我们现在就很清楚市场的头部了。

 
 
 
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