投资者需认识的基金分红三个误区，主要是关于分红金额的计算、关于分红行为的执行时间、关于基金分红的作用，下面对三个方面详细介绍，内容如下：

　　关于分红金额的计算

　　在基金合同的收益分配条款上，有两个概念是容易被投资者混淆的，分别是“年度可供分配收益”和“期末可分配利润”。目前很多媒体关于基金动辄上百亿分红的说法，实际上是把基金年报中的“期末可分配利润”误解成了基金分红金额。

　　“期末可供分配利润”是一个账面资产价值的会计记账概念，通俗来说，仅是指基金当期的账面浮盈。而基金合同中规定的“年度可供分配收益”则是一个已实现收益的概念。为了实现分红，基金管理人必须在分红登记日前，将持有的资产卖出变现，用这部分实现的收益来进行分红。所以将年报中的“期末可分配利润”直接理解为基金的应分红金额是不对的，也不符合基金分红操作实际。

　　举例来说，近期关于南方稳健2号的分红讨论中，有人提出南方稳健2号2007年的年报中披露期末可供分配利润为97.35亿元，据此认为该基金的年度分红额不应该低于该数字的90%。这一说法是不准确的。从会计计算的角度来看，南方稳健2号2007年度的分红金额应为该基金在这一会计年度内累计的“已实现净收益”，即该基金截至2007年末通过投资收益、股息、利息收入等方式实现的累计净收益。

　　同样的计算标准误解也出现在封闭式基金的分红上，今年以来进行收益分配的封闭式基金采用的分红标准也不统一，这一问题有望通过证监会的分红新规来解决。

　　关于分红行为的执行时间

　　从基金合同的约定上看，目前我国大多数开放式基金的分红并未约定执行时间。从这个角度上看，我们可以把开放式基金的分红行为，理解为一个存续的过程，这个过程并不是一个会计年度，而是在分红登记日前所有的持有人均享有分红的权利，并不是年末的持有人才有的权利。

　　举个例子来看，如果一只基金在上一年度积累了可供分红的已实现收益，但是基金净值在一年的时间里确始处于1元面值之下，那么它就不具备分红条件，不能分红。但是这一部分可以用于分红的收益始终体现在基金的净值之中，投资者如果选择赎回就可以把已实现的收益部分拿走；如果不选择赎回，等到基金净值上涨到1元以上后，基金管理人仍然可以把前期的这部分已实现收益拿出来分红。而不是说等到一个完整的会计年度之后，这部分已实现收益就不需再进行分红了。只要满足法定的分红条件，分红行为的执行时间并不受会计年度概念的限制。

　　因此，基金分红是一个存续的过程概念，应更多地关注基金是否具备分红的法律约定的前提条件。

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