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指数型基金成去年淘金高手
http://money.591hx.com  2010年01月07日 09:41:59  中财网  我要推荐此文给好友

  谁是去年基金市场的淘金高手?昨日私募排排网公布的统计数据显示,2009年沪指涨幅79.98%,沪深300指数涨幅96.71%;指数型基金全面跑赢沪指,成为基金业的最大赢家。

  封基收益率分化严重

  数据显示,2009年,所有394只成立满1年的开基中,有388只实现正收益;6只收益率为负的开基里,有5只为债券型,另外1只为受雷曼兄弟破产影响的华安国际配置基金。保本型、债券型和货币型基金收益率整体普遍较低。

  不过,在上述388只实现正收益的开基中,只有67只跑赢大盘,占比约为17%,其中52只为股票型,15只为混合型。

  据统计,在运行满1年的178只股票型基金中,有10只收益超过100%;50只收益率在70%~90%之间,接近1/3;近半数的收益率在60%~70%之间。178只股票型基金年平均收益率为69.15%。

  混合型基金和QDII基金年平均收益率均在50%左右。截至2009年12月29日,混合型和QDII基金年平均收益率分别为55.89%和53.73%。

  封基年均收益率约为54.80%,但收益分化情况十分明显。截至2009年12月29日,封基年均收益率最高的达到181%,最差的只有5.7%,两者差距高达175.8个百分点。分析人士认为,大量创新型封基的出现,是造成封基收益严重分化的原因。

  如何选择指数型基金?

  指数型基金在过去一年中独占鳌头并非偶然,股指处于单边上涨时,指数型基金往往能有不俗表现。昨日大成基金的负责人表示,指数型基金属于被动投资的模式,它的仓位一定要保持在95%以上,并且在建仓的速度上,通常比开放式股票型基金要快得多,因此无论是把握建仓时点,还是在控制仓位上,都能很好地分享到市场单边上涨的行情。

  那么如何选择指数型基金呢?大成基金的负责人表示,最重要的是选对指数。由于指数型基金是被动投资,其收益很大程度上由所跟踪的指数的表现来决定,因此选择指数型基金的最关键一步就是选好指数。其实,各指数本身并没有什么好坏之分,只要和投资者的投资目标吻合就是好的指数。就指数收益率而言,去年以来,随着国内经济的持续回升,上市公司利润增长预期明朗,业绩优良的高分红上市公司表现非常突出。比如,大成中证红利指基跟踪的中证红利指数大幅跑赢代表整体市场的上证综指、沪深300指数等,年涨幅达到108.42%。

  其次,跟踪误差不能偏离太大。指数基金按照指数的构成标准购买股票,不少投资者会误以为选定一个表现良好的指数,只要以该指数为投资标的的基金均能获能超额收益,其实不然。哪怕是跟踪同一标的指数的不同指数基金,由于跟踪误差的不同,长期来看,这种差异会随着时间的延长不断加大。跟踪误差越小,表明指数型基金的运作状况越为良好。专家指出,对于普通指数型基金而言,正常跟踪误差一般为2%~3%。基金管理人的主动性管理冲动、申赎量的变动等都会影响到跟踪误差。相较而言,增强型的指数基金跟踪误差会高于完全复制型的指数基金。

  最后,想要投资好基金,首先要选好的基金公司,即选择投资管理能力强的基金公司。众禄基金研究中心首席分析师程峰比喻说:"坐上了好车,还要有一个好司机。"如果说"好车"是指指数基金的话,那么"好司机"当然就是其管理人基金管理公司。

 
 
 
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